Capitale di lavoro: gestione del capitale circolante (4 componenti)

Il capitale circolante si riferisce ai fondi necessari per soddisfare gli obblighi giornalieri delle operazioni aziendali. Quindi, si dice che il capitale circolante sia la linfa vitale di un'impresa. Resta il fatto che è un capitale circolante che mantiene attiva la ruota delle imprese. Il capitale circolante, quindi, deve essere mantenuto ad un livello adeguato.

Il motivo per cui le capitali operative sono eccessive e inadeguate sono dannose per un'azienda. Ad esempio, se le attività correnti non sono adeguate per far fronte alle passività correnti, indicherà la posizione di liquidità dell'attività. Nel caso in cui le attività correnti siano in volumi eccessivi, la redditività del business sarà influenzata negativamente a causa di alcune attività inutilizzate. La gestione del capitale circolante implica la gestione di diverse componenti delle attività correnti e delle passività correnti.

Gli stessi sono discussi qui sotto:

1. Gestione della liquidità:

Ogni impresa, indipendentemente dalla sua scala, richiede una certa quantità di denaro per soddisfare i suoi obblighi giornalieri. Quindi, l'impresa deve decidere attentamente quanto dovrebbe essere trasportato in contanti. La gestione della liquidità mira a raggiungere un buon equilibrio tra due obiettivi contraddittori di soddisfare le esigenze di esborso di cassa e ridurre al minimo l'importo bloccato come saldo di cassa.

A tale scopo, la gestione della liquidità risponde ai seguenti quattro problemi:

1. Controllo del livello di denaro

2. Controllo degli afflussi di denaro

3. Controllare i deflussi di denaro

4. Uso ottimale delle eccedenze di denaro

2. Gestione dell'inventario:

Le scorte si riferiscono a materie prime, prodotti in corso di lavorazione e prodotti finiti. Questi costituiscono una parte importante, circa il 60% del totale delle attività correnti. Ci sono tre motivi principali per tenere gli inventari in un'azienda, vale a dire, motivo di transazione, motivo precauzionale e motivo speculativo. Ma tenere gli inventari comporta costi, cioè costi di ordinazione e costi di trasporto.

Quindi, gli inventari devono essere mantenuti ad una dimensione ottimale. La gestione delle scorte è un compromesso tra il costo di acquisizione e il costo della conservazione delle scorte. Tra i vari modelli sviluppati per la gestione degli inventari, il modello comunemente utilizzato è il modello di ordine economico quantitativo (EOQ) basato sul modello di gestione della liquidità di Baumol. L'altro modello di gestione dell'inventario è ABC Analysis, noto anche come CTE, Controllo per importanza ed Eccezione. Questo metodo controlla gli articoli di inventario costosi più da vicino rispetto agli articoli meno costosi.

3. Gestione dei crediti:

I crediti commerciali rappresentano la quantità di beni venduti a credito al fine di aumentare il volume delle vendite. I crediti commerciali costituiscono una parte importante delle attività correnti. Secondo lo studio della Fredyation of Indian Chamber of Commerce and FICCI (FICCI) di 417 società, le percentuali dei crediti verso attività totali, attività correnti e vendite sono state, in media, rispettivamente del 17%, 30% e 15%.

L'obiettivo principale del mantenimento dei crediti è la crescita delle vendite, l'aumento dei profitti e il rispetto della concorrenza. Analogamente agli inventari, il mantenimento dei crediti comporta anche alcuni costi, come i costi di capitale, i costi amministrativi, i costi di incasso e i costi di inadempimento, cioè i crediti inesigibili.

La dimensione dei crediti dipende dal livello delle vendite, dalla politica creditizia, dai termini di tirata, dall'efficienza della riscossione, ecc. Una dimensione maggiore dei crediti aumenta la redditività e riduce la liquidità e viceversa. Pertanto, i crediti esigibili devono essere mantenuti a una dimensione ottimale. La dimensione ottimale dei crediti si verifica in un punto in cui vi è un "trade-off" tra redditività e liquidità. Questo è illustrato nella Figura 25.4.

4. Gestione dei conti da pagare:

I conti da pagare sono solo inversi a crediti. I debiti commerciali emergono a causa dell'acquisto di crediti. Questo si riferisce a un prestito di merci e scorte all'acquirente. Questo è anche chiamato 'buy-now, pay-later'. L'obiettivo di fondo dei conti da pagare è di rallentare il processo di pagamento il più possibile.

Ma, si dovrebbe notare che il risparmio del costo degli interessi dovrebbe essere compensato con la perdita del merito di credito dell'impresa. L'impresa deve, quindi, assicurare che i pagamenti ai creditori siano effettuati nei termini stabiliti dopo aver ottenuto le migliori condizioni di credito possibili.

I punti salienti da notare sulla gestione efficace dei conti da pagare sono:

un. Ottenere condizioni di credito più favorevoli con la pratica creditizia prevalente.

b. Effettua i pagamenti alla scadenza o alle scadenze.

c. Mantenere una buona reputazione dei rapporti passati con i fornitori.

d. Evitare la tendenza a deviare i debiti.

e. Fornire informazioni complete ai fornitori.

f. Mantenere un controllo costante sull'incidenza della delinquenza.