Saggio sui metodi quantitativi del controllo del credito

Il tasso bancario, noto anche come tasso di sconto, è il tasso pagabile dalle banche commerciali sui prestiti o sul tasso di risconto della Reserve Bank.

Una variazione del tasso bancario influisce sugli altri tassi di interesse di mercato. Un aumento del tasso bancario porta ad un aumento degli altri tassi di interesse e, al contrario, una diminuzione dei tassi bancari si traduce in un calo degli altri tassi di interesse.

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Una deliberata manipolazione del tasso bancario da parte della Reserve Bank per influenzare il flusso di credito creato dalle banche commerciali è nota come politica dei tassi bancari. Lo fa influenzando la domanda di credito, il costo del credito e la disponibilità del credito.

Un aumento del tasso bancario si traduce in un aumento del costo del credito, questo dovrebbe portare a una contrazione della domanda di credito. Nella misura in cui il credito bancario è una componente importante dell'offerta di moneta aggregata nell'economia, una contrazione della domanda di credito conseguente a un aumento del costo del credito limita la disponibilità totale di denaro nell'economia, e quindi potrebbe rivelarsi un anti- misura inflazionistica del controllo.

Allo stesso modo, un calo del tasso bancario fa scendere altri tassi di interesse. Il costo del credito diminuisce, cioè il credito diventa più economico. Il credito a basso costo può indurre una domanda maggiore sia a fini di investimento che di consumo. Più denaro attraverso l'aumento del flusso di credito entra in circolazione. Un ribasso del tasso bancario potrebbe quindi rivelarsi uno strumento di controllo antid deflattivo.

L'efficacia del tasso bancario come strumento di controllo è tuttavia limitata principalmente dal fatto che, sia in condizioni inflazionistiche che recessive, il costo del credito potrebbe non essere un fattore molto significativo che influenza le decisioni di investimento delle imprese.

Operazioni di mercato aperto:

Le operazioni di mercato aperto si riferiscono alla vendita e all'acquisto di titoli da parte della Reserve Bank alle banche commerciali. Una vendita di titoli da parte della Reserve Bank, vale a dire l'acquisto di titoli da parte delle banche commerciali, si traduce in una diminuzione delle riserve di cassa totali di quest'ultima.

Un calo delle riserve di liquidità totali equivale a una riduzione del potere di creazione del credito delle banche commerciali. Con riserve di cassa ridotte a loro disposizione, le banche commerciali possono creare solo un volume di credito inferiore. Pertanto, una vendita di titoli da parte della Reserve Bank serve come misura di controllo antinflazionistica.

Allo stesso modo, un acquisto di titoli da parte della Reserve Bank comporta maggiori flussi di cassa verso le banche commerciali. Con un aumento di denaro nelle loro mani, le banche commerciali possono creare più credito e rendere disponibili più finanziamenti. Pertanto, l'acquisto di titoli può funzionare come misura di controllo anti-deflazione.

La Reserve Bank of India ha fatto spesso ricorso alla vendita di titoli governativi a cui le banche commerciali hanno generosamente contribuito. Pertanto, le operazioni di mercato aperto in India sono servite, da un lato, come strumento per rendere disponibili maggiori risorse di bilancio e, dall'altro, come strumento per sottrarre l'eccesso di liquidità nel sistema.

Rapporti di riserva variabile:

I coefficienti di riserva variabile si riferiscono a quella percentuale di depositi bancari che le banche commerciali sono tenute a mantenere sotto forma di liquidità per garantire liquidità per il credito da loro creato.

La Reserve Bank of India ha il potere di modificare i requisiti di riserva delle banche commerciali. La Reserve Bank utilizza due tipi di indici di riserva a tale scopo, vale a dire, il rapporto di liquidità statutaria (SLR) e il rapporto di riserva di cassa (CRR).

Un aumento del coefficiente di riserva di liquidità comporta una riduzione del valore del moltiplicatore di depositi. Viceversa, un calo del coefficiente di riserva monetaria porta ad un aumento del valore del moltiplicatore di depositi. Una diminuzione del valore del moltiplicatore del deposito equivale ad una contrazione della disponibilità di credito e, quindi, può servire come misura antinflazionistica.

Un aumento del valore del moltiplicatore del deposito, d'altra parte, equivale al fatto che le banche commerciali possono creare più credito e rendere disponibili maggiori finanziamenti per consumi e spese di investimento. Una diminuzione dei coefficienti di riserva può quindi funzionare come metodo di controllo monetario anti-deflattivo.

Il coefficiente di liquidità statutario si riferisce a quella percentuale di depositi aggregati che le banche commerciali sono tenute a conservare con se stesse in forma liquida. Le banche commerciali in genere fanno uso di questi soldi per acquistare i titoli di stato. Pertanto, il coefficiente di liquidità statutario,

da un lato, è utilizzato per sottrarre l'eccesso di liquidità del sistema bancario e, dall'altro, è utilizzato per mobilitare le entrate del governo. La Reserve Bank of India ha il potere di aumentare questo rapporto fino al 40% dei depositi aggregati delle banche commerciali.