Finanziamento del capitale circolante a breve termine: 9 fonti

I seguenti punti evidenziano le nove fonti di finanziamento del capitale circolante a breve termine, ovvero 1. Banchieri indigeni 2. Credito commerciale 3. Credito rateale 4. Anticipi 5. Crediti commerciali Crediti 6. Spese maturate 7. Entrate posticipate 8. Documento commerciale 9. Banche commerciali.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 1. Banchieri indigeni:

I prestatori di denaro privati ​​e altri banchieri nazionali erano l'unica fonte di finanziamento prima della costituzione di banche commerciali. Avevano l'abitudine di caricare tassi di interesse molto alti e sfruttato i clienti nella misura più ampia possibile. Oggi con lo sviluppo delle banche commerciali hanno perso il loro monopolio.

Ma anche oggi alcune aziende devono dipendere dai banchieri indigeni per ottenere prestiti per soddisfare i loro requisiti di capitale circolante.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 2. Credito commerciale:

Il credito commerciale si riferisce al credito concesso dai fornitori di beni nel normale corso degli affari. Poiché il commercio attuale si basa sul credito, l'accordo di credito commerciale di un'impresa con i suoi fornitori è un'importante fonte di finanziamento a breve termine.

Il merito di credito di un'azienda e la fiducia dei suoi fornitori sono la base principale per garantire il credito commerciale. Viene in gran parte concesso su una base di conto aperto in base al quale il fornitore invia merci all'acquirente per il pagamento da ricevere in futuro secondo i termini della fattura di vendita. Può anche assumere la forma di fatture pagabili con le quali l'acquirente firma una cambiale pagabile in una determinata data futura.

Quando un'impresa ritarda il pagamento oltre la data di scadenza secondo i termini della fattura di vendita, si chiama allungamento dei conti da pagare. Un'impresa può generare ulteriori finanze a breve termine allungando i conti da pagare, ma potrebbe dover pagare oneri per interessi penali e rinunciare allo sconto di cassa. Se un'impresa ritarda il pagamento frequentemente, ciò influisce negativamente sulla solvibilità dell'impresa e in futuro potrebbe non essere consentito a tali linee di credito.

I principali vantaggi del credito commerciale come fonte di finanziamento a breve termine includono:

(i) È un metodo di finanziamento facile e conveniente.

(ii) È flessibile poiché il credito aumenta con la crescita dell'azienda.

(iii) È fonte di finanziamento informale e spontanea.

Tuttavia, il più grande svantaggio di questo metodo di finanziamento è l'addebito di prezzi più alti da parte dei fornitori e la perdita dello sconto di cassa.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte # 3. Credito di rata:

Questo è un altro metodo con cui le attività sono acquistate e il possesso di beni è preso immediatamente ma il pagamento è effettuato in rate in un periodo di tempo predeterminato. Generalmente, gli interessi vengono addebitati sul prezzo non pagato o può essere regolato nel prezzo. Ma, in ogni caso, fornisce fondi per un po 'di tempo e viene utilizzato come fonte di capitale circolante a breve termine da molte case d'affari che hanno posizioni difficili in fondi.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte # 4. Anticipi:

Alcune case d'affari ricevono anticipi dai loro clienti e agenti contro gli ordini e questa fonte è una fonte di finanziamento a breve termine per loro. È una fonte di finanziamento a basso costo e al fine di ridurre al minimo il loro investimento nel capitale circolante, alcune imprese con un lungo ciclo di produzione, in particolare le imprese che fabbricano prodotti industriali, preferiscono approfittare dei loro clienti.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 5. Credito di factoring o crediti commerciali:

Un altro metodo di raccolta di finanziamenti a breve termine è costituito da crediti esigibili offerti da banche commerciali e fattori. Una banca commerciale può fornire finanziamenti scontando le fatture o le fatture dei propri clienti.

Pertanto, un'impresa ottiene il pagamento immediato per le vendite effettuate a credito. Un fattore è un istituto finanziario che offre servizi relativi alla gestione e al finanziamento di debiti derivanti dalla vendita di crediti. Il factoring sta diventando popolare in tutto il mondo per via dei vari servizi offerti dalle istituzioni che vi operano.

I fattori rendono i servizi che variano da servizi di sconto delle fatture offerti dalle banche commerciali a un'acquisizione totale dell'amministrazione delle vendite di crediti, compresa la manutenzione del registro delle vendite, la riscossione dei crediti, il controllo del credito e la protezione dai crediti inesigibili, la fornitura di finanziamenti e la prestazione di servizi di consulenza ai loro clienti. Il factoring può essere pro-solvendo, laddove il rischio di crediti inesigibili è a carico del cliente, o pro-soluto, laddove il rischio di credito è a carico del fattore.

Al momento, il factoring in India è reso solo da alcune istituzioni finanziarie su base pro-soluto. Tuttavia, il rapporto del gruppo di lavoro sul mercato monetario (comitato Vaghul) costituito dalla riserva

Bank of India ha raccomandato di incoraggiare le banche a istituire divisioni di factoring per fornire finanziamenti rapidi alle entità aziendali.

Nonostante molti servizi offerti dal factoring, soffre di alcune limitazioni. I fallimenti più critici del factoring includono;

(i) L'alto costo del factoring rispetto ad altre fonti di finanziamento a breve termine,

(ii) La percezione della debolezza finanziaria dell'azienda che si avvale di servizi di factoring, e

(iii) Impatto negativo del comportamento duro assunto dal fattore, nei confronti di un acquirente inadempiente, sul mutuatario che si tradurrebbe in vendite future ridotte.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 6. Spese maturate:

I ratei passivi sono le spese sostenute ma non ancora dovute e quindi non ancora pagate. Questi rappresentano semplicemente una responsabilità che un'azienda deve pagare per i servizi già ricevuti da essa. Le voci più importanti dei ratei sono stipendi, salari, interessi e tasse.

I salari e gli stipendi vengono solitamente pagati su base mensile, quindicinale o settimanale per i servizi già forniti dai dipendenti. Più lungo è il periodo di pagamento, maggiore è l'ammontare della responsabilità nei confronti dei dipendenti o dei fondi da loro forniti. Allo stesso modo, gli interessi maturati e le tasse costituiscono anche una fonte di finanziamento a breve termine.

Le tasse sono pagate dopo la riscossione e nel periodo intermedio fungono da buona fonte di finanziamento. Anche le imposte sul reddito vengono pagate periodicamente molto dopo che i profitti sono stati guadagnati. Come le tasse, anche gli interessi vengono pagati periodicamente mentre i fondi vengono utilizzati continuamente da un'azienda. Pertanto, tutte le spese maturate possono essere utilizzate come fonte di finanziamento.

La quantità di ratei varia a seconda del cambiamento nel livello di attività di un'impresa. Quando il livello di attività si espande, i ratei aumentano e quindi forniscono una fonte di finanziamento spontanea. Inoltre, poiché nessun interesse è dovuto per le spese maturate, esse rappresentano una fonte di finanziamento gratuita.

Tuttavia, si deve notare che potrebbe non essere auspicabile o addirittura possibile posticipare tali spese per un lungo periodo. Il periodo di pagamento delle retribuzioni è determinato da disposizioni di legge e pratica nell'industria.

Allo stesso modo, le date di pagamento delle imposte sono regolate dalla legge e i ritardi possono attirare sanzioni. Quindi, possiamo concludere che la frequenza e l'entità degli accantonamenti va oltre il controllo delle amministrazioni. Anche allora, servono come fonte spontanea, senza interessi, fonte limitata di finanziamenti a breve termine.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 7. Risultati differiti:

I redditi posticipati sono redditi ricevuti in anticipo prima di fornire beni o servizi. Rappresentano i fondi ricevuti da un'impresa per la quale devono fornire beni o servizi in futuro. Questi fondi aumentano la liquidità di un'impresa e costituiscono un'importante fonte di finanziamento a breve termine. Tuttavia, le imprese che hanno una forte domanda per i propri prodotti e servizi e coloro che hanno una buona reputazione nel mercato possono richiedere redditi posticipati.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 8. Carta commerciale:

La carta commerciale rappresenta le cambiali non protette emesse dalle imprese per raccogliere fondi a breve termine. È un importante strumento del mercato monetario in paesi avanzati come gli USA In India, la Reserve Bank of India ha introdotto la carta commerciale nel mercato monetario indiano sulle raccomandazioni del gruppo di lavoro sul mercato monetario (comitato Vaghul).

Ma solo le grandi aziende che godono di un elevato rating creditizio e di una buona salute finanziaria possono emettere carta commerciale per raccogliere fondi a breve termine. La Reserve Bank of India ha stabilito una serie di condizioni per determinare l'ammissibilità di una società per il rilascio di carta commerciale. Solo una società quotata in borsa, ha un patrimonio netto di almeno Rs 10 crore e un finanziamento bancario massimo ammissibile di crore di Rs 25 può emettere carta commerciale non superiore al 30 per cento del suo limite di capitale circolante.

Il periodo di scadenza della carta commerciale, in India, varia per lo più da 91 a 180 giorni. È venduto con uno sconto dal suo valore nominale e riscattato al valore nominale alla sua scadenza. Pertanto, il costo della raccolta di fondi, attraverso questa fonte, è una funzione dell'importo dello sconto e del periodo di scadenza e nessun tasso di interesse è fornito dalla Reserve Bank of India a tale scopo.

La carta commerciale viene solitamente acquistata da investitori tra cui banche, compagnie assicurative, fondi comuni di investimento e imprese per investire fondi in eccedenza per un breve periodo. Un'agenzia di rating del credito, chiamata CRISIL, è stata creata in India da ICICI e UTI per valutare i documenti commerciali.

La carta commerciale è una fonte più economica di raccolta di finanziamenti a breve termine rispetto al credito bancario e si rivela efficace anche durante il periodo di stretta creditizia. Tuttavia, può essere utilizzato come fonte di finanziamento solo dalle grandi aziende che godono di un elevato rating creditizio e di una sana salute finanziaria. Un altro svantaggio della carta commerciale è che non può essere riscattato prima della data di scadenza anche se la società emittente ha fondi in eccedenza da rimborsare.

Finanziamento del capitale circolante a breve termine Fonte n. 9. Finanziamento del capitale circolante per le banche commerciali:

Le banche commerciali sono la fonte più importante di capitale a breve termine. La maggior parte dei prestiti di capitale circolante sono forniti da banche commerciali. Offrono un'ampia varietà di prestiti su misura per soddisfare i requisiti specifici di una preoccupazione.

Le diverse forme in cui le banche forniscono normalmente prestiti e anticipi sono le seguenti:

(a) Prestiti

(b) Crediti in contanti

(c) Scoperti

(d) Acquisto e sconto delle bollette.

(a) Prestiti:

Quando una banca fa un anticipo in capitale a fronte di una certa sicurezza, viene chiamato un prestito. In caso di prestito, un importo specifico viene sanzionato dalla banca al cliente. L'intero ammontare del prestito è pagato al mutuatario in contanti o con accredito sul suo conto. Il mutuatario è tenuto a pagare gli interessi sull'intero importo del prestito dalla data della sanzione.

Un prestito può essere rimborsabile in un'unica soluzione o in rate. Gli interessi sui prestiti sono calcolati ai resti trimestrali e laddove i rimborsi sono stipulati a rate, gli interessi sono calcolati ai resti trimestrali sui saldi ridotti. Le banche commerciali in genere forniscono prestiti a breve termine fino a un anno per soddisfare i requisiti di capitale circolante. Ma i prestiti a scadenza odierna che superano un anno sono forniti anche dalle banche. Il termine prestiti può essere a medio termine oa lungo termine.

(b) Crediti in contanti:

Un credito in contanti è un accordo mediante il quale una banca consente al suo cliente di prendere in prestito denaro fino a un certo limite contro alcuni titoli o garanzie tangibili. Il cliente può recedere dal suo limite di credito in contanti in base alle sue esigenze e può anche depositare eventuali somme in eccesso con lui.

L'interesse in caso di credito in contanti è addebitato sul saldo giornaliero e non sull'intero importo dell'account. Per questi motivi, è la modalità di indebitamento più preferita dalle preoccupazioni industriali e commerciali. La Reserve Bank of India ha emesso una direttiva a tutte le banche commerciali di linea il 28 marzo 1970, prescrivendo un onere di impegno che le banche dovrebbero imporre sulla parte non utilizzata dei limiti di credito.

(c) Scoperti:

Scoperto: un accordo con una banca tramite il quale un titolare di conto corrente è autorizzato a ritirare più del saldo del suo credito fino a un certo limite. Non ci sono restrizioni per il funzionamento dei limiti di scoperto. Gli interessi sono addebitati sui saldi giornalieri in eccesso. La principale differenza tra credito in contanti e scoperto è che lo scoperto è consentito per un breve periodo ed è un alloggio temporaneo mentre il credito in contanti è consentito per un periodo più lungo. I conti di scoperto possono essere scoperti, parzialmente garantiti o completamente garantiti.

(d) Acquisti e sconti di fatture:

L'acquisto e lo sconto delle fatture è la forma più importante in cui una banca presta senza garanzie collaterali. Il commercio attuale si basa sul credito. Il venditore disegna una cambiale sull'acquirente di beni a credito. Tale fattura può essere una bolletta pulita o una fattura documentaria che è accompagnata da documenti di proprietà di merci come una ricevuta ferroviaria.

La banca acquista le fatture pagabili su richiesta e accredita sul conto del cliente l'importo del conto meno sconto. Alla scadenza delle fatture, la banca presenta il conto al suo accettante per il pagamento. Nel caso in cui il conto scontato sia disonorato dal mancato pagamento, la banca recupera l'intero importo del conto dal cliente insieme alle spese in tale connessione. Oltre alle forme sopra menzionate di finanza diretta, le banche commerciali aiutano i loro clienti ad ottenere crediti dai loro fornitori attraverso la lettera di accordo di credito.

Lettera di credito:

Una lettera di credito popolarmente conosciuta come L / C è un impegno di una banca per onorare gli obblighi del proprio cliente fino a un importo specifico, nel caso in cui il cliente non riesca a farlo. Aiuta i suoi clienti ad ottenere crediti dai fornitori perché garantisce che non vi sia alcun rischio di mancato pagamento. L / c è semplicemente una garanzia da parte della banca ai fornitori che le loro bollette fino a un determinato importo saranno onorate. Nel caso in cui il cliente non paghi l'importo, alla data di scadenza, ai suoi fornitori, la banca si assume la responsabilità del proprio cliente per gli acquisti effettuati sotto la lettera di credito.

Una lettera di credito può essere di molti tipi, come ad esempio:

(i) Lettera di credito pulita:

È una garanzia per l'accettazione e il pagamento delle fatture senza alcuna condizione.

(ii) Lettera di credito documentaria:

Richiede che la cambiale degli esportatori sia accompagnata da alcuni documenti che attestano la proprietà dei beni.

(iii) Lettera di credito revocabile:

È uno che può essere ritirato dalla banca emittente senza il preventivo consenso dell'esportatore.

(iv) Lettera di credito irrevocabile:

Non può essere ritirato senza il consenso del beneficiario.

(v) Lettera di credito girevole:

In tale tipo di lettera di credito l'ammontare del credito è automaticamente stornato all'importo originario una volta che tale importo è stato pagato una volta secondo le condizioni definite della transazione commerciale. Non è necessario presentare ulteriori domande per l'emissione di un'altra lettera di credito, purché siano soddisfatte le condizioni specificate nel primo credito.

(vi) Lettera di credito fissa:

Corregge l'importo dell'obbligazione finanziaria della banca emittente in una fattura o in più fatture messe insieme.

Sicurezza richiesta in finanza bancaria:

Le banche di solito non forniscono finanziamenti per il capitale circolante senza ottenere una sicurezza adeguata.

Le seguenti sono le più importanti modalità di sicurezza richieste da una banca:

1. Ipotesi:

In base a questo accordo, la banca fornisce finanziamenti per capitale d'esercizio contro la sicurezza dei beni mobili, di solito inventari. Il mutuatario non dà il possesso della proprietà alla banca. Resta con il mutuatario e l'ipotesi è solo una accusa contro la proprietà per l'importo del debito. Se il mutuatario non riesce a pagare la sua quota alla banca, il banchiere può presentare un caso per realizzare i suoi debiti con la vendita dei beni / beni ipotecati.

2. Impegno:

In base a questo accordo, il mutuatario è tenuto a trasferire il possesso fisico della proprietà o dei beni alla banca come sicurezza. La banca avrà il diritto di pegno e potrà trattenere il possesso di beni a meno che non sia soddisfatta la richiesta della banca. In caso di inadempienza, la banca può persino vendere la merce dopo aver dato debita comunicazione.

3. Mutuo:

Oltre all'ipotecazione o pegno, le banche di solito chiedono mutui come garanzia o sicurezza aggiuntiva. Il mutuo è il trasferimento di un interesse legale o equo in uno specifico bene immobile per il pagamento di un debito. Anche se il possesso della proprietà rimane con il mutuatario, il titolo legale completo viene trasferito al creditore. In caso di inadempienza, la banca può ottenere il decreto dal tribunale per vendere i beni immobili ipotecati in modo da realizzare le sue quote.