Tipi di mercati finanziari | Fondi

I seguenti punti evidenziano i tre tipi di mercati finanziari che facilitano il prestito di fondi da parte di una banca. I tipi sono: 1. Mercato dei capitali 2. Mercato monetario 3. I mercati dei cambi (Forex).

Mercato finanziario # 1.Capital Market:

Il mercato dei capitali è quello in cui i prestiti a lungo termine e il capitale azionario vengono aumentati e scambiati. Banche, istituzioni finanziarie, governi e società raccolgono fondi per i loro usi a lungo termine attraverso il mercato dei capitali. In termini di strumenti e pratiche, il mercato dei capitali può essere ampiamente classificato nel mercato azionario e nel mercato obbligazionario.

Il mercato azionario è ulteriormente suddiviso in:

(i) Mercato primario, e

(ii) Mercato secondario.

Il mercato che consente alle società di raccogliere capitali azionari emettendo azioni direttamente al pubblico e ad altri investitori è noto come mercato primario. Considerando che, un mercato secondario è dove i titoli come obbligazioni, azioni, derivati ​​sono scambiati. Le borse valori rappresentano generalmente il mercato secondario per lo scambio di azioni e altri titoli. Nel caso dei mercati primari, non sono necessari scambi organizzati in quanto i fondi sono raccolti dal governo o dalle società direttamente dal pubblico e da altri investitori.

I mercati obbligazionari riguardano l'emissione di contratti di debito e l'acquisto e la vendita di obbligazioni e obbligazioni.

Mercato finanziario n. 2. Mercato monetario:

In un mercato monetario, le banche prestano e prendono in prestito denaro l'una dall'altra. In un linguaggio generale, il mercato monetario è definito come un mercato per strumenti / transazioni con un periodo di scadenza iniziale fino a un anno. In questo mercato, le banche e le altre istituzioni finanziarie negoziano titoli / buoni del tesoro e strumenti finanziari come certificati di deposito (CD) o stipulano accordi come i contratti di pronti contro termine (Repos) e Reverse Repos. Il mercato monetario funziona su un sistema OTC (over the counter) o su un sistema basato su schermate.

Per le banche, uno dei principali strumenti del mercato monetario è call money / notice money. Denaro di chiamata o deposito di chiamata sono quei soldi che vengono prestati dove il mutuatario deve rimborsare i fondi quando richiesto dal creditore. D'altra parte, il denaro di avviso si riferisce a quei soldi in cui il mutuante deve dare un preavviso di un numero di giorni al mutuatario al fine di rimborsare i fondi. In alcuni paesi, il denaro per chiamate / avvisi si riferisce a transazioni per periodi che vanno da transazioni overnight a un massimo di 14 giorni.

Tuttavia, una parte importante delle transazioni nel mercato delle chiamate ha una durata overnight, ovvero il debitore rimborsa il capitale insieme agli interessi il giorno successivo della transazione. Le banche normalmente utilizzano questo mercato per gestire i loro disallineamenti di finanziamento giornalieri e per rispettare le loro clausole di riserva come CRR e SLR.

Il ricorso alle transazioni di call / notice money è causato da un disallineamento temporaneo dei fondi durante il breve periodo di 1-14 giorni, a seconda dei casi. Quelle banche che hanno eccedenze prestano denaro per aggiustare il disallineamento per il periodo relativo e coloro che sono a corto di fondi prendono a prestito per il periodo relativo. Il tasso di interesse è determinato dalla domanda e dall'offerta di fondi in un dato momento.

Il collocamento di denaro / prestito nel mercato monetario di call / notice non è coperto da alcuna garanzia tangibile. Pertanto, come misura prudenziale, ciascun istituto di credito fissa un limite di collocamento / esposizione per ciascun mutuatario. Questo limite indica l'importo massimo che una banca mutuante può prendere in prestito dalla banca mutuante. Le banche partecipanti al mercato monetario possono anche prendere a prestito e concedere prestiti per un mandato superiore a 14 giorni. Questo è noto come Term Money.

Schema di rediscounting di Bill:

Le banche, nel normale corso della loro attività, scontano le cambiali emesse dai loro clienti o da altri. Le cambiali emesse derivano da transazioni commerciali genuine tra l'acquirente e il fornitore. Per fornire liquidità alle banche, in molti paesi esiste un sistema che consente alle banche di avvalersi di fondi rivalutando le bollette da loro scontate con la banca centrale del paese o le loro agenzie designate. Le banche devono conformarsi alle norme regolamentari per avvalersi della struttura in regime di risconto delle fatture. Questo strumento di risconto delle fatture aumenta la posizione dei fondi delle banche.

Certificati di partecipazione interbancari (IBPC):

L'IBPC è ancora un altro strumento del mercato monetario a breve termine in base al quale le banche possono raccogliere e distribuire fondi. Nel caso di IBPC, la banca mutuante vende i prestiti e il credito che ha nel suo libro per un periodo temporaneo alla banca mutuante. Esistono due tipi di IBPC: (i) con condivisione del rischio; e (ii) senza condivisione del rischio.

In generale, i fondi sono negoziati nell'ambito dell'IBPC per un periodo minimo di 91 giorni e un periodo massimo di 180 giorni in base alla condivisione del rischio e, nel caso di IBPC in regime di condivisione senza rischio, il periodo totale è limitato a 90 giorni.

Contratti di riacquisto (Repos):

Il repo è un meccanismo del mercato monetario che consente prestiti e prestiti a breve termine garantiti tramite operazioni di vendita / acquisto di strumenti di debito. Repo non è uno strumento; piuttosto, è un processo in cui un numero di strumenti come G-Sec (titoli di Stato centrali / statali) e altre obbligazioni e strumenti stipulati possono essere utilizzati come titoli sottostanti per prendere a prestito e prestare nel mercato monetario.

Nell'ambito di un'operazione di pronti contro termine, un detentore di titoli li vende a un investitore con un accordo per riacquistare gli stessi titoli per lo stesso importo in una data predeterminata. Si tratta essenzialmente di un'operazione di assunzione e assunzione di prestiti a un tasso di interesse convenuto noto come tasso di repo. La tendenza al rialzo / al ribasso del tasso repo è un indicatore del tasso di interesse che verrà dato o addebitato dalle banche nel prossimo futuro.

Un repo inverso è l'immagine speculare di un Repo. Una transazione di pronti contro termine vista dall'angolo del mutuatario è nota come repo inverso. In un reverse repo, i titoli acquisiti durante un'operazione di pronti contro termine sono rivenduti al mutuatario.

Se una transazione è un repo o un repo inverso è determinato in termini di chi ha avviato la prima parte della transazione repo. Quando l'impegno di riacquisto inverso matura, la controparte restituisce il titolo alla banca mutuaria interessata e riceve i suoi contanti insieme alla differenza di profitto. Le operazioni di pronti contro termine possono essere effettuate anche con la banca centrale del paese.

La transazione di pronti contro termine può essere intrapresa per una notte a un periodo più lungo. I pronti contro termine sono fondamentalmente uno strumento a breve termine che può essere utilizzato efficacemente dalle banche per colmare le lacune a breve termine della passività patrimoniale della banca o per soddisfare i requisiti SLR a breve termine. Una banca che è a corto di liquidità e detiene titoli SLR in eccedenza può vendere titoli in pronti contro termine e creare liquidità a breve termine, con l'intesa di riacquistare lo stesso lotto di titoli in una data futura concordata.

Mercato finanziario # 3. I mercati dei cambi (Forex):

Nel mercato forex, le valute di vari paesi sono scambiate. Poiché una valuta straniera non può essere utilizzata per regolare una transazione interna, le valute di vari paesi sono negoziate sul mercato come se fossero merci. Questo mercato è liquido, in particolare per le valute come US $, Yen giapponese, Euro, Sterlina britannica, Dollaro canadese, Dollaro australiano, ecc.

La liquidità del mercato è molto elevata, in quanto le principali banche internazionali forniscono al mercato sia offerte (acquisto) che offerte (vendita) su base continuativa. I principali mercati valutari si trovano a New York, Londra, Parigi, Hong Kong, Tokyo, Singapore e Francoforte. Questo mercato forex è aperto 24 ore su 24, per tutta la settimana dal lunedì al venerdì.

In considerazione dei diversi fusi orari e delle differenze geografiche, si vede che se il mercato europeo è chiuso, il mercato asiatico o il mercato degli Stati Uniti sarà aperto e, a causa di questo differenziale di fuso orario, tutte le valute più importanti del mondo sono scambiato continuamente.

Le banche che operano nei mercati internazionali prendono a prestito nel mercato forex situato in vari centri del mondo e utilizzano i fondi nelle loro filiali estere o per le loro esigenze nazionali. Per utilizzare i fondi presi in prestito in una determinata valuta in un paese diverso da quello di origine della valuta, le banche sono obbligate a ricorrere a un accordo SWAP per lo scambio di una valuta in un'altra.

Il tasso di interesse è determinato da diversi fattori e uno dei più importanti codici di interesse è noto come LIBOR (London Inter-bank Offer Rate). Allo stesso modo, potrebbero esserci tariffe diverse da parte delle banche per prestiti e prestiti nei centri di differenza del mondo.

Oltre ai suddetti centri, ci sono molti altri mercati disponibili in diversi paesi da cui le banche commerciali possono prendere in prestito fondi per soddisfare le loro esigenze aziendali.