La teoria del credito bancario e dei depositi bancari
La teoria del credito bancario e dei depositi bancari!
Il credito bancario e i depositi bancari sono strettamente correlati tra loro; che rappresentano, approssimativamente parlando, e due lati della stessa moneta i bilanci delle banche. In passato c'è stata qualche controversia tra gli economisti monetari sulla natura del rapporto tra i due, su quale dei due è la causa e quale è l'effetto. Questo è meglio riassunto nel puzzle. 'I prestiti fanno depositi o depositi fanno prestiti?'
Sono stati dati due tipi di risposte per il puzzle. Si dice che dal punto di vista di una singola piccola banca è più vero dire che "i depositi fanno prestiti", ma dal punto di vista del sistema bancario nel suo complesso o di una banca monopolista è più vero dire che "i prestiti fanno depositi". In altre parole, una singola piccola banca presta ciò che raccoglie come depositi, mentre il sistema bancario nel suo complesso raccoglie ciò che presta.
La seconda risposta è diversa dalla prima. Concentrandosi sul sistema bancario nel suo complesso, considera la relazione tra depositi bancari e credito come una circolare e non a senso unico, quindi è vero che entrambi i depositi effettuano prestiti e che i prestiti fanno depositi. Un esempio parallelo è fornito dal flusso circolare di entrate e spese enfatizzato nella teoria keynesiana della determinazione del reddito.
In entrambi i casi, le variabili in questione (ad esempio, depositi bancari e credito nel caso di specie) sono variabili (o interdipendenti) stabilite congiuntamente; nessuno dei due è causa o effetto. Entrambi sono determinati da terzi fattori (autonomi) e da certe relazioni comportamentali del sistema. Il compito della teoria è identificare questi terzi fattori e le relazioni comportamentali e spiegare come l'interazione di questi fattori e relazioni determina le variabili dipendenti del nostro interesse, depositi bancari e credito.
Il nostro compito di fornire una tale teoria è notevolmente semplificato dalla "teoria H dell'offerta di moneta" e dalla "teoria H dei depositi bancari", poiché la determinazione dell'offerta di moneta, dei depositi bancari e del credito bancario sono altamente correlati.
Spieghiamo brevemente ciò che potremmo chiamare la "teoria H del credito bancario" o la teoria del moltiplicatore del credito bancario. Per questo, manteniamo le specifiche comportamentali della teoria H dell'offerta di moneta. Le principali discontinuità della teoria del credito H dalla teoria H dell'offerta di moneta sorgono a causa della differenza tra le definizioni di moneta e di credito bancario.
Mentre il denaro è stato definito "in modo restrittivo" come la somma dei depositi valutari e della domanda detenuti dal pubblico, definiamo "ampiamente" il credito bancario (BC) come la somma di tale credito sia al governo sia al settore commerciale. In termini di bilancio, è la somma di investimenti (I) e prestiti e anticipazioni (LA) di tutti i tipi, comprese le fatture acquistate e scontate. I e I insieme sono anche chiamati earning assets (EA) delle banche. Quindi, abbiamo
BC = I + LA = EA. (16.1)
Per semplificazione, assumiamo che il bilancio consolidato di tutte le banche possa essere scritto come
DD + TD = R + I + LA, (16.2)
Nella scrittura (16.2) si presume:
1. Che il patrimonio netto delle banche (una voce di passività) è uguale in valore alle loro attività fisiche (una voce di attivo), in modo che i due si compensino completamente e non debbano apparire nell'identità del bilancio; e
2. Che tutte le loro passività verso il pubblico sono sotto forma di depositi passivi, che appaiono come DD e TD sul lato sinistro di DD + TD = R + I + LA, (16.2).
Si osserverà che per le banche nel loro complesso tutte le operazioni interbancarie, come i depositi interbancari, i prestiti per le chiamate e altri prestiti, vengono annullate e quindi non compaiono nel bilancio consolidato delle banche rappresentato da
Dalla nostra discussione sulla teoria dell'offerta di moneta ricordiamo le seguenti equazioni:
TD d = t. DD. (15.6)
D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7)
R d = r (1 + t). DD. (15.8)
e DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10)
Da (16.1) e (16.2) otteniamo
Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)
Quindi, in equilibrio, così che R = R d e TD = TD d da D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7), R d = r (1 + t). DD. (15.8) e Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3) che abbiamo
BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4)
Usando DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10) in (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) finalmente abbiamo
Bc =
(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5)
Equazione (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) rende BC una funzione proporzionale di H, dove il fattore di proporzionalità è una funzione di tre rapporti patrimoniali comportamentali c, t, e r. Questo fattore può essere chiamato "moltiplicatore del credito bancario" e sarà indicato con b. in modo che (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) possa essere riscritto come
BC = b (.). H, (16.6)
Dove b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)
Se b (.) Può essere considerato stabile nel tempo, BC sarà una funzione crescente e proporzionale di H. Questo è l'intero nodo della teoria H del credito bancario. Per la pianificazione politica implica che per controllare l'offerta totale di credito bancario, H deve essere controllato.
Troviamo una somiglianza molto stretta tra i due e così tra la "teoria H dell'offerta di moneta" e la "teoria H del credito bancario".
Le stesse forze di H e i rapporti patrimoniali comportamentali di c, t e r determinano i due. I tre rapporti patrimoniali (c, t e r) sono i determinanti prossimi sia del moltiplicatore monetario m che del moltiplicatore del credito bancario b.
L'unica differenza è nei valori di soluzione per i due moltiplicatori in termini di c, t. e r. Per tutte queste ragioni, la nostra precedente discussione sulla teoria dell'offerta di moneta H, dei fattori che determinano m e H e del carattere autonomo (o endogeno) di H è completamente pertinente alla teoria H del credito bancario.
La teoria dei depositi bancari è pienamente presente nella discussione di cui sopra. Dalle equazioni D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) e DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10), abbiamo immediatamente
D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16, 7)
dove il rapporto che moltiplica H dà il valore del moltiplicatore di depositi (totale). Quanto abbiamo detto sopra sui fattori che regolano il credito bancario è pienamente applicabile anche al caso dei depositi bancari.
