Solvibilità: significato e rapporti importanti

Leggi questo articolo per conoscere il significato e i rapporti importanti di solvibilità.

Significato di Solvency:

Solvency generalmente si riferisce alla capacità o alla capacità dell'azienda di soddisfare i suoi obblighi a breve e lungo termine. La capacità di estinguere i debiti correnti della società è rappresentata dai rapporti di liquidità.

I coefficienti di liquidità spiegheranno la solvibilità a breve termine o la posizione finanziaria dell'azienda. Pertanto, la solvibilità si riferisce alla capacità di soddisfare gli obblighi a lungo termine dell'impresa e i coefficienti utilizzati per valutare la solvibilità a lungo termine o la posizione finanziaria dell'azienda sono denominati coefficienti di solvibilità.

Generalmente, gli azionisti, i detentori di obbligazioni e i creditori a lungo termine come le istituzioni finanziarie sono interessati a questi rapporti. Questi rapporti sono utilizzati anche per analizzare la struttura del capitale della società.

Indicano il modello di finanziamento, se i requisiti a lungo termine sono stati soddisfatti da fondi a lungo termine o meno.

Principali rapporti di solvibilità:

Alcuni degli importanti coefficienti di solvibilità sono i seguenti:

Debt - Equity Ratio, Proprietary Ratio, Rapporto di servizio del debito o Rapporto di copertura degli interessi, ecc.

Rapporto debito-equità:

Il rapporto debito / patrimonio netto riguarda tutte le passività esterne verso i sinistri registrati dai proprietari. È anche noto come "rapporto azionario interno-esterno". È determinato a misurare gli obblighi dell'impresa nei confronti dei creditori in relazione ai fondi investiti dai proprietari.

Formula:

Generalmente è calcolato come segue:

Come un rapporto finanziario a lungo termine può essere calcolato come segue:

componenti:

Il termine azioni esterne si riferisce al totale delle passività esterne e le azioni interne comprendono tutte le richieste di azionisti privilegiati, azionisti azionari come il capitale azionario e le riserve e le eccedenze.

Le passività esterne comprendono tutti i debiti, a lungo termine o a breve termine, o sotto forma di mutui, effetti collaterali o obbligazioni. Ma quando viene utilizzato come rapporto finanziario a lungo termine, devono essere considerati solo i debiti a lungo termine come obbligazioni, mutui, prestiti a termine, ecc.

Esempio 1:

Dalle seguenti figure, calcolare il rapporto debito-equità:

Soluzione:

Patrimonio Netto = Fondi degli azionisti = Rs.21, 00.000 (1 ° articolo)

Equities esterne = Fondi dei creditori = Rs.12, 00.000 (articoli rimanenti)

Ciò significa che i debiti esterni sono pari a circa il 57% dei fondi degli azionisti. Ciò indica che anche se il valore delle attività diminuisce del 43%, i creditori saranno pagati per intero. Normalmente questo rapporto è espresso in proporzione.

Significa che per ogni quattro rupie del valore degli investimenti dei creditori, gli azionisti hanno investito sette rupie del valore.

Significato:

Questo rapporto consente di accertare la percentuale di partecipazione degli azionisti nel business. Le passività eccessive tendono a causare insolvenza. Il rapporto indica l'entità del "cuscinetto" delle attività disponibile per i creditori in caso di liquidazione.

Tuttavia, l'interpretazione del rapporto dipende dalla politica finanziaria e commerciale dell'azienda. Mentre i proprietari cercano di ottenere i benefici di mantenere il controllo con investimenti limitati, i creditori insistono sul fatto che l'investimento dei proprietari è più nel business.

Quindi, una norma accettabile per questo rapporto è considerata 1: 1 (vale a dire, con lo stesso interesse per il business sia da parte dei creditori che dei proprietari). Teoricamente, se l'interesse dei proprietari è maggiore di quello dei creditori, la posizione finanziaria è molto solvibile.

Nell'analisi della posizione finanziaria a lungo termine delle imprese, gode della stessa importanza del rapporto attuale nella posizione finanziaria a breve termine.

Rapporto proprietario:

Questa è una variante del rapporto debito-equità. Questo rapporto collega i fondi degli azionisti al totale delle attività. Viene calcolato dividendo i fondi degli azionisti per il totale delle attività materiali. Questo rapporto indica la posizione di solvibilità a lungo termine o futura dell'azienda.

Formula:

componenti:

I fondi degli azionisti comprendono il capitale sociale e azionario più tutte le riserve e gli articoli in eccedenza. Il totale delle attività include tutte le attività incluso l'avviamento. Alcuni autori lo escludono dalle attività totali.

In tal caso, il totale dei fondi degli azionisti deve essere diviso per il totale delle attività materiali. Poiché il totale delle attività è sempre uguale al totale delle passività, il totale delle passività può essere utilizzato anche come denominatore nella formula di cui sopra.

Esempio 2:

Utilizzando i dati forniti nell'Esempio 1, calcolo del rapporto proprietario:

Fondi degli azionisti = Rs.21, 00.000

Totale passività (risorse) = R.33, 00.000

Interpretazione:

Questo rapporto spiega che su ogni Re.1 impiegato nel business, il contributo degli azionisti è di circa 64 paise o il 64% delle risorse totali utilizzate.

La differenza tra questo rapporto e il 100% rappresenta il rapporto tra le altre passività e il totale delle attività o del totale delle passività. Di conseguenza, il contributo dei creditori sarebbe il restante 36 paise.

Significato:

Questo rapporto mette in luce la solidità finanziaria generale dell'azienda. È diventato una prova della solidità della struttura del capitale.

È di grande importanza per i creditori poiché consente loro di scoprire la percentuale di fondi degli azionisti sul totale delle attività utilizzate nel business.

Mentre un elevato rapporto proprietario indica una posizione relativamente sicura per i creditori in caso di liquidazione, un basso rapporto proprietario implicherà un maggiore rischio per i creditori.

Il rapporto debito-equità o il rapporto proprietario possono essere ulteriormente analizzati nei seguenti rapporti:

(a) Rapporto tra attività fisse e fondi degli azionisti

(b) Rapporto dell'attivo corrente con i fondi degli azionisti

Rapporto Fondi Immobiliari a Fondi degli Azionisti:

Questo rapporto stabilisce la relazione tra le immobilizzazioni e i fondi degli azionisti. Lo scopo di questo rapporto è di indicare la percentuale di fondi proprietari investiti in immobilizzazioni. È calcolato come segue:

Le immobilizzazioni sono considerate ai valori contabili deprezzati e i fondi dei proprietari sono costituiti da tutte le voci di azioni interne come i sinistri degli azionisti privilegiati e i titoli azionari, vale a dire il capitale sociale, le riserve e le eccedenze. Questo rapporto può essere espresso in percentuale o in proporzione.

Esempio 3:

Supponiamo che il valore contabile ammortizzato delle immobilizzazioni sia Rs.36.000 ei fondi dei proprietari siano Rs.48.000, il rapporto rilevante sarà il seguente:

Dal calcolo di cui sopra può essere accertato che il 75% dei fondi degli azionisti è stato investito in attività fisse e il 25% è stato utilizzato per scopi di capitale circolante.

Lo standard per questo rapporto può variare da azienda ad azienda e può essere preso come standard al 65% per le imprese industriali. Se il rapporto è più di uno, può significare che gli obblighi dei creditori sono stati utilizzati per acquisire una parte delle immobilizzazioni.

Rapporto tra patrimonio attuale e fondi dei proprietari:

Questo rapporto stabilisce la relazione tra le attività correnti e i fondi degli azionisti. Lo scopo del rapporto è indicare la percentuale di fondi degli azionisti investiti nelle attività correnti. Questo può essere espresso in percentuale o in proporzione. È calcolato come segue:

Esempio 4:

Supponiamo che il valore dell'attivo corrente sia Rs.36.000 e che i fondi dei proprietari siano Rs. 1, 80, 000, il rapporto pertinente sarebbe

Questo può anche essere espresso come 20% o 0, 2: 1. significa che il 20% dei fondi dei proprietari è stato investito in attività correnti. Industrie diverse hanno norme diverse e, pertanto, questo rapporto dovrebbe essere studiato attentamente prendendo in considerazione la storia della preoccupazione individuale prima di fare affidamento troppo su questo rapporto.

Per un'analisi significativa, questo rapporto deve essere letto insieme ai risultati forniti dal rapporto Fondi cespiti / patrimonio fisso.

Rapporto di servizio del debito:

Questo rapporto mette in relazione gli interessi di interesse fisso con il reddito guadagnato dall'azienda. È anche noto come Interest Coverage Ratio. Indica se l'azienda ha guadagnato profitti sufficienti per pagare periodicamente gli interessi.

È calcolato come segue:

Esempio 5:

L'utile operativo di Excel Ltd. dopo aver addebitato interessi e tasse è una somma di Rs. 1, 24.000. L'importo degli interessi addebitati è Rs.25, 000 e la disposizione fatta per la tassazione è stata Rs. 1, 24.000 rappresentano il 50% dei profitti totali. Calcola il tasso di copertura degli interessi.

Soluzione:

A volte, potrebbe essere necessario calcolare la copertura o il rapporto dei costi fissi. In tal caso, il rapporto può essere calcolato come segue:

Nel caso in cui, se si desidera calcolare la copertura del dividendo fisso, può essere calcolato come segue:

Significato:

Il Interest Coverage Ratio è molto importante dal punto di vista dei finanziatori. Dà un'idea del numero di volte in cui gli interessi a tasso fisso sono coperti dai guadagni.

È un indice di forza finanziaria di un'impresa e indica il margine di sicurezza dei creditori a lungo termine. Lo standard per questo rapporto per un'azienda industriale è che gli interessi passivi dovrebbero essere coperti da sei a sette volte.

Un rapporto elevato assicura al mutuante un reddito da interessi regolare e periodico. Ma la debolezza del rapporto può creare alcuni problemi al direttore finanziario nel raccogliere fondi da fonti di debito.

Rapporto di Gearing Capital:

Questo rapporto è strettamente correlato ai coefficienti di solvibilità, che viene principalmente utilizzato per analizzare la struttura del capitale di una società. Il termine "capital gearing" o leva finanziaria si riferisce normalmente alla proporzione tra i fondi a reddito fisso e quelli a reddito fisso e quelli a reddito fisso o dividendo.

Mentre il primo include i fondi forniti dai detentori di obbligazioni e dagli azionisti privilegiati, questi ultimi includeranno il capitale azionario e le riserve e l'eccedenza. Questo rapporto mette in relazione il capitale azionario con le obbligazioni e il capitale sociale privilegiato.

È calcolato come segue:

Il capitale azionario azionario include capitale proprio e tutte le riserve e le eccedenze che appartengono agli azionisti. I fondi di interessi o dividendi fissi comprendono obbligazioni, azioni privilegiate e altri prestiti a lungo termine. Si può notare che il rapporto è inversamente proporzionale al capitale azionario.

Altamente orientato - basso capitale azionario

Basso azionario - elevato capitale azionario

Significato:

Questo rapporto rivela l'idoneità o altro della capitalizzazione della società. È importante non solo per l'azienda, ma anche per i potenziali investitori.

Deve essere pianificato attentamente in quanto influisce sulla capacità dell'azienda di mantenere una politica di distribuzione uniforme durante i periodi di negoziazione difficili.

Inoltre, il suo effetto immediato potrebbe essere quello di consentire a una società di pagare dividendi azionari più elevati, quando vi è un margine di profitto limitato. Ma il suo effetto a lungo termine sull'efficienza dell'azienda è di vasta portata.

Le politiche di distribuzione e la costituzione di riserve, nonché una politica di dividendo uniforme sono tutte influenzate dal "gearing ratio" dell'azienda.

Oltre al rapporto di capitalizzazione, i seguenti indici possono essere utilizzati anche per analizzare la struttura del capitale della società. Questi coefficienti inoltre metterebbero in luce in una certa misura la solidità finanziaria dell'azienda.

(a) Totale investimenti in passività a lungo termine:

Questo rapporto confronta capitale azionario con capitale di prestito. Generalmente un'alta percentuale di passività a lungo termine è rischiosa per qualsiasi azienda, che, questo rapporto, consente di scoprirlo.

(b) Passività correnti verso i fondi dei proprietari:

Questo rapporto confronta le passività correnti con i fondi dei proprietari. Questo rapporto è un indice per misurare la quantità di fondi forniti dai proprietari rispetto a quelli forniti dai creditori a breve termine nel finanziamento della società.

(c) Riserva su Equity Capital Ratio:

Questo rapporto confronta le riserve in capitale azionario. Può rivelare la politica aziendale in merito alla crescita e alla distribuzione dei dividendi. Indica anche l'effetto di recuperare gli utili sul valore delle azioni.

Calcolo dei rapporti da informazioni di bilancio:

Illustrazione 1:

ABC Ltd. vende beni in denaro e condizioni di credito. Le seguenti informazioni sono estratte dai loro libri contabili per l'anno civile 2002: