Conti flusso di fondi: significato, limitazione e importanza

Conti flusso di fondi: significato, limitazione e importanza!

I conti nazionali sul reddito non dicono nulla sulle transazioni monetarie o finanziarie in base alle quali un settore colloca i suoi risparmi a disposizione degli altri settori dell'economia mediante prestiti, trasferimenti in conto capitale, ecc.

In effetti, i conti nazionali sul reddito non prendono in considerazione le dimensioni finanziarie dell'attività economica e descrivono i conti dei prodotti come se fossero gestiti attraverso il baratto. I conti di flusso di fondi sono pensati per integrare i conti nazionali sul reddito e sui prodotti. I conti di flusso di fondi sono stati sviluppati dal Prof. Morris Copeland 'nel 1952 per superare i punti deboli della contabilità nazionale del reddito.

I conti dei flussi di fondi elencano le fonti di tutti i fondi ricevuti e gli usi a cui sono destinati all'interno dell'economia. Mostrano le transazioni finanziarie tra i diversi settori dell'economia e il legame tra il risparmio e gli aggregati di investimento con il prestito e il prestito da parte loro.

Il conto per ogni settore rivela tutte le fonti di fondi, sia che si tratti di entrate o prestiti e tutti gli usi a cui sono destinati, sia in termini di spesa che di prestito. Questo modo di considerare le transazioni finanziarie nella loro interezza è noto come approccio al flusso di fondi o di fonti e usi dei fondi.

Nei conti dei flussi di fondi, tutte le variazioni delle attività sono registrate come usi e tutte le variazioni delle passività sono registrate come fonti. Gli utilizzi dei fondi sono aumenti di attività se positivi o decrescenti delle attività se negativi. Si riferiscono a spese in conto capitale o spese di investimento reali che comportano l'acquisto di attività reali.

Fonti di fondi sono gli aumenti delle passività o del patrimonio netto o del risparmio se positivi, e il rimborso del debito o il dissaving se negativo. Il patrimonio netto è pari al totale delle attività di un settore meno le sue passività totali. Pertanto una variazione del patrimonio netto equivale a qualsiasi variazione del totale delle attività al netto di qualsiasi variazione delle passività totali.

Flow of Funds Matrix:

Il sistema di contabilità dei flussi di fondi è presentato sotto forma di una matrice mettendo le fonti e gli usi delle dichiarazioni di fondi di diversi settori affiancati. È un sistema autarchico interconnesso che rivela relazioni finanziarie tra tutti i settori dell'economia.

Per l'economia nel suo insieme, le passività totali devono essere pari al totale delle attività finanziarie, sebbene per qualsiasi settore le sue passività potrebbero non equivalere alle sue attività finanziarie. Il valore netto consolidato di un'economia è quindi identico al valore delle sue attività reali. Ciò implica che il risparmio deve eguagliare gli investimenti in un'economia. Ogni singolo settore può risparmiare di più di quanto investe o investe più di quanto risparmia. Ma il totale economico del risparmio deve eguagliare l'investimento.

La tabella 9 presenta la matrice dei flussi di fondi di un'economia. Per semplicità, prendiamo la matrice dei conti dei flussi di fondi di un'economia divisa in quattro settori: famiglie, società non finanziarie, istituzioni finanziarie e governo. Questi settori istituzionali sono mostrati in colonne e vari tipi di transazioni in righe.

Innanzitutto prendi le colonne. Il settore delle famiglie comprende organizzazioni senza scopo di lucro al suo interno. Le società non finanziarie comprendono le associazioni di risparmio e di prestito, le casse di risparmio mutualistiche, le compagnie di assicurazione, i fondi pensione, i fondi comuni di investimento, ecc. I restanti settori si spiegano da soli. L'ultima colonna che mostra il risparmio e gli investimenti è una misura del risparmio interno e degli investimenti di tutti i settori meno il resto del mondo.

Riga 1 che riguarda il risparmio lordo che è una fonte di fondi per le famiglie (Rs 27 crore) e società non finanziarie (crore di Rs 17), e la cifra meno di Rs. 4 crore per il governo indicano un deficit nel suo bilancio.

La riga 2 si riferisce all'investimento lordo che è un utilizzo di fondi da parte delle famiglie (Rs 12 crore) e delle società non finanziarie (Rs 28 crore). L'ultima colonna della tabella mostra che il risparmio e l'investimento sono pari a Rs 40 crore ciascuno. Le cifre del risparmio e degli investimenti dovrebbero essere state prese dai conti nazionali del reddito dell'economia.

La riga 3 mostra gli investimenti finanziari netti che sono l'eccesso di risparmio sugli investimenti o gli usi sulle fonti di ciascun settore. Ad esempio, il settore delle famiglie fa investimenti netti positivi di Rs 15 crore (27-12), mentre il settore delle società non finanziarie incorre in investimenti netti negativi di Rs 11 crore perché fa investimenti superiori al risparmio (17-28). Lo stesso è il caso del governo che viene mostrato come meno 4 crore di Rs. (Si può arrivare anche deducendo la cifra di S della riga 5 dalla figura U della riga 4 di ciascun settore).

La riga 4 mostra gli usi finanziari (netti) dei fondi. Hanno paura di prestare. Equivale alla somma della variazione della partecipazione finanziaria di ciascun settore che comprende depositi a vista, titoli di stato, titoli societari, mutui e aumento netto delle attività estere.

Pertanto, gli impieghi finanziari netti del settore delle famiglie sono crore di Rs 25 che includono rup 7 di depositi a vista più 4 rupie di titoli governativi più 14 rupie di titoli societari. Allo stesso modo per i restanti settori.

Riga 5 Le fonti finanziarie (al netto) dei fondi mostrano la responsabilità di ciascun settore. Si riferiscono al prestito. Ad esempio, il settore governativo mostra l'acquisizione di attività finanziarie di Rs 4 crore vendendo titoli al settore domestico.

Si devono notare due punti importanti: in primo luogo, gli usi finanziari (netti) e le fonti finanziarie (nette) dell'economia devono essere uguali. Sono crore di Rs 34 nel nostro tavolo. In secondo luogo, le variazioni delle attività (usi) e delle passività (fonti) di ciascun tipo di fondo devono essere pari a zero.

Questo è rivelato dall'ultima colonna della tabella in relazione alle righe 6, 7, 8, 9 e 10. Nel caso della riga 10 abbiamo considerato l'aumento netto delle attività estere come zero per comodità. Se è un dato positivo, il saldo mostrerà un surplus nel conto corrente internazionale dei conti nazionali del reddito e una cifra negativa mostrerà un deficit.

limitazioni:

I conti di flusso di fondi sono afflitti da una serie di problemi che sono discussi come sotto:

1. I conti dei flussi di fondi sono più complicati dei conti del reddito nazionale perché comportano l'aggregazione di un gran numero di settori con le loro transazioni finanziarie molto dettagliate.

2. Esiste il problema della valutazione delle attività. Molte attività, rivendicazioni e obbligazioni non hanno un valore fisso. Pertanto, diventa difficile avere la loro valutazione corretta.

3. Il problema dell'inclusione di beni reali non riproducibili si presenta nei conti dei flussi di fondi. Gli economisti non sono stati in grado di decidere in merito al tipo di attività riproducibili che possono essere incluse nei conti dei flussi di fondi.

4. Allo stesso modo, gli economisti non sono riusciti a decidere in merito all'inclusione della ricchezza umana nei conti dei flussi di fondi.

Nonostante questi problemi, il flusso di conti di fondi integra i conti nazionali sul reddito e aiuta a comprendere i conti sociali di un'economia.

Importanza:

I conti dei flussi di fondi presentano un'analisi completa e sistematica delle transazioni finanziarie dell'economia.

In quanto tali, sono utili in diversi modi:

1. I conti del flusso di fondi sono superiori ai conti del reddito nazionale. Anche se questi ultimi sono abbastanza completi, tuttavia non rivelano le transazioni finanziarie dell'economia che fanno i conti dei flussi di fondi.

2. Forniscono un quadro utile per studiare il comportamento delle singole istituzioni finanziarie dell'economia.

3. Secondo il Prof. Goldsmith, portano "le varie attività finanziarie di un'economia in relazioni statistiche esplicite tra loro e con dati sulle attività non finanziarie che generano reddito e produzione".

4. Tracciano i flussi finanziari che interagiscono e influenzano il reale processo di risparmio-investimento. Registrano le varie transazioni finanziarie sottostanti risparmio e investimento.

5. Sono materie prime essenziali per qualsiasi analisi completa del comportamento del mercato dei capitali. Aiutano a identificare il ruolo delle istituzioni finanziarie nella generazione di reddito, risparmio e spesa e l'influenza dell'attività economica sui mercati finanziari.

6. I conti dei flussi di fondi mostrano come il governo finanzi il proprio disavanzo e bilancio eccedente e acquisisca attività finanziarie.

7. Mostrano anche i risultati delle transazioni in titoli governativi e societari,, aumento netto di depositi e attività estere nell'economia.

8. I conti di flusso di fondi aiutano ad analizzare l'impatto delle politiche monetarie sull'economia sul fatto che essi portino stabilità, instabilità o fluttuazioni economiche.