Il concetto di swap nella gestione degli investimenti

Il concetto di swap nella gestione degli investimenti è riportato di seguito:

L'essenza di un contratto di swap è il vincolo di due controparti per scambiare due diversi flussi di pagamento nel tempo, i flussi di pagamento nel tempo, il pagamento essendo legato, almeno in parte, a successivi e incerti sviluppi dei prezzi di mercato.

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Nella maggior parte degli swap fino ad ora, i prezzi in questione sono stati tassi di cambio o tassi di interesse, ma sono sempre più vicini a indici azionari e materie prime, in particolare petrolio e prodotti petroliferi.

Tutti questi prezzi hanno caratteristiche di rischio comuni, di qualità se non di grado. E per tutti, il fascino degli swap può essere previsto in termini di riduzione dei costi, aumento dei rendimenti o copertura o opportunità speculative.

Gli swap finanziari, semplici in linea di principio e versatili nella pratica, sono rivoluzionari, soprattutto per la gestione del portafoglio. Uno swap accoppiato con un'attività o una passività esistente può modificare radicalmente il rischio e il rendimento effettivo.

Individualmente e insieme a futures, opzioni e altri strumenti finanziari derivati, consentono la curva dei rendimenti e i rischi valutari e le considerazioni sulla liquidità e sui mercati geografici, che devono essere gestiti separatamente e indipendentemente dai titoli sottostanti del mercato finanziario.