9 Fattori principali per la determinazione dei tassi di cambio a pronti

Alcuni fattori che influenzano i tassi di cambio sono i seguenti: - 1. Bilancia dei pagamenti 2. Inflazione 3. Tassi di interesse 4. Offerta di moneta 5. Reddito nazionale 6. Scoperte di risorse 7. Movimenti di capitali 8. Fattori politici 9. Fattori psicologici e speculazione .

Fattore n. 1. Bilancia dei pagamenti:

La bilancia dei pagamenti è una dichiarazione che mostra la domanda e l'offerta totali di una valuta estera che aiuta a determinare il valore della valuta. Varie esportazioni (di beni o servizi) e importazioni, incidono continuamente sulla bilancia dei pagamenti.

Fattore 2. Inflazione:

Tasso di inflazione: il tasso al quale il costo della vita delle persone di un paese sta aumentando. Mettendolo in parole diverse, il tasso di inflazione mostra i tassi a cui il costo di vari beni e servizi nel suo ambito sta aumentando. Il caso in cui lo stanno riducendo è noto come deflazione. Le variazioni relative dei tassi di inflazione dei diversi paesi si traducono in un diverso valore della valuta locale o nazionale.

Ciò si traduce in diversi tassi di cambio. Supponiamo che in India l'inflazione sia al 10% e negli USA al 3%, quindi i prezzi di beni e servizi sarebbero più alti in India, rispetto agli Stati Uniti. Pertanto, la rupia è una valuta più debole rispetto a $ USA. Pertanto, il valore della rupia si deprezzerà in relazione agli USA. Pertanto, il tasso di inflazione tra i paesi del mondo influenza i tassi di cambio.

Fattore 3. Tassi di interesse:

I tassi di interesse sui vari depositi e sui prestiti sono diversi nei vari paesi del globo. Ciò è dovuto al concetto di economia della domanda e dell'offerta. Se il capitale è disponibile in abbondanza in un paese, allora il tasso offerto sui depositi sarà basso. E se il requisito del capitale è superiore alla sua offerta, i tassi di cui verranno concessi i prestiti saranno alti.

Ora, se il capitale è scarsamente disponibile, il tasso dei depositi sarà più alto, in modo da attirare più depositi. E se il requisito del capitale è inferiore alla sua offerta, allora i tassi su cui verranno concessi i prestiti saranno bassi, per incoraggiare le persone a prendere più prestiti.

Ora a causa del cambiamento dei tassi di interesse tra i diversi paesi, e la domanda e l'offerta di capitale differiscono da un paese all'altro nel mondo, esiste qualche differenza nel loro valore. Quindi, il denaro, che è in un paese in cui l'offerta è bassa, i tassi di interesse offerti, sarà più. Pertanto, la sua valuta valuterà di più rispetto ai paesi in cui l'offerta di capitale è maggiore.

Fattore n. 4. Rifornimento di moneta:

Il quantum totale di denaro disponibile in un paese durante un periodo è noto come offerta di moneta. L'offerta di moneta mostra il denaro totale disponibile in un'economia durante un periodo, il che aiuta a determinare i tassi di interesse, l'inflazione, ecc.

L'aumento dell'offerta di moneta, viene normalmente considerato come un aumento dei risparmi nel paese. L'offerta di moneta aumenta con l'aumento della produzione interna e della capacità di servizio del paese. Ciò si traduce in un aumento della spesa per beni esteri e acquisto di investimenti esteri.

Perché con l'aumento dell'offerta di moneta, il tasso di interesse diminuisce; quindi gli investitori sono tentati di investire in altri paesi dove i tassi di interesse sono più alti. Ciò si traduce in eccesso di offerta di denaro trasferito in altri paesi. A causa di ciò il valore della valuta si riduce sul mercato estero e si traduce in un aumento del valore delle importazioni. Ciò a sua volta si traduce in un aumento del tasso di inflazione.

Fattore n. 5. Reddito nazionale:

Il reddito nazionale mostra il reddito totale dei residenti di un'economia. L'aumento del reddito nazionale si traduce in un aumento dell'offerta di moneta e, a sua volta, si traduce in un aumento della produzione o della creazione di capacità produttive.

L'aumento della produzione si traduce in un aumento delle esportazioni, direttamente o indirettamente. L'aumento dei redditi dei residenti dell'economia si traduce in un aumento delle importazioni. Ciò a sua volta si traduce in una diluizione della valuta nazionale del paese nel mercato dei cambi. Pertanto, a sua volta, l'aumento dell'inflazione inciderà anche sul tasso di cambio

Fattore n. 6. Scoperte di risorse:

Quando un paese scopre risorse e inizia ad esportarle, si traduce nella loro posizione di forza nel mercato dei cambi. Un buon esempio può essere del petrolio, che svolge un ruolo significativo nel mercato dei cambi attraverso la sua esportazione e importazione nel mercato internazionale, attraverso il commercio internazionale, quindi, quando la fornitura di petrolio, in forma grezza o finita dai suoi principali fornitori, come il Medio Oriente, diventa insicuro, la domanda delle valute di questi paesi aumenta.

La precedente crisi petrolifera favorì Stati Uniti, Canada, Regno Unito e Norvegia e influenzò negativamente le valute dei paesi importatori di petrolio come il Giappone e la Germania. Allo stesso modo, la scoperta del petrolio da parte di alcuni paesi ha aiutato le loro valute a guadagnare valore. La scoperta del petrolio del Mare del Nord da parte della Gran Bretagna ha aiutato la sterlina inglese a salire sul mercato dei cambi. Il dollaro canadese ha anche beneficiato delle scoperte di petrolio e gas al largo della costa orientale canadese e dell'Artico.

Fattore # 7. Movimenti capitali:

I movimenti di capitali a breve termine da un paese all'altro sono normalmente influenzati dai tassi di interesse in un paese. Come visto nella discussione dei tassi di interesse, il paese con un tasso di interesse più elevato otterrà più offerta di capitale rispetto ai paesi che offrono tassi di interesse più bassi.

Se il tasso di interesse in un paese aumenta a causa del cambiamento in vari indicatori chiave dell'economia e delle politiche del paese, ci sarà un flusso di fondi a breve termine in quel paese e il tasso di cambio della valuta aumenterà nel mercato dei cambi. La retromarcia avverrà in caso di caduta dei tassi di interesse.

Se c'è un aumento del tasso di interesse del paese e altri fattori rimangono costanti, l'investimento estero in quel paese vedrà una tendenza al rialzo, portandolo così ad una posizione di forza nel mercato dei cambi. L'inversione avverrà in un paese in cui vi è una diminuzione del tasso di interesse e la tendenza al rialzo non sarà così elevata come detto sopra, se gli altri fattori non rimangono costanti.

Il prestito esterno e l'assistenza in vari modi si tradurranno in un effetto favorevole sul tasso di cambio del paese. Ma, quando il rimpatrio del capitale con interesse è fatto o avviato, il tasso di cambio si muoverà in direzione opposta.

Fattore # 8. Fattori politici:

Lo sguardo del governo verso il mercato estero e il commercio e il commercio internazionale definiscono le loro politiche. Un governo stabile di un paese offre più tempo agli investitori di diversi paesi per decidere le loro strategie e intraprendere iniziative di investimento.

Le turbolenze nel governo di un paese influenzeranno gli investitori di diversi paesi e potrebbero ridurre gli investimenti esteri complessivi nel paese. Pertanto, la politica di un paese decide il rapporto e la proporzione dell'investimento estero nel paese.

La politica del governo dipende dalla situazione economica in un'economia. Ad esempio, se un paese si sta muovendo con un deficit nella bilancia dei pagamenti e un tasso di inflazione più basso (è necessario un certo tasso di inflazione in un paese per sostenersi), il governo adotterà misure per aumentare le esportazioni, diminuendo le importazioni, chiedendo l'estero capitale e creazione di capitale incorporato, ecc.

Lo schema che il governo decide di seguire si tradurrà nella creazione di quel tipo di politiche, quindi fornirà un'idea agli investitori stranieri, che cosa sta progettando un governo di un paese e come procede l'economia di un paese. Il governo avvierà varie fasi in come intervenire sul mercato, se vi è un'ampia variazione tra i tassi di mercato da un tasso predeterminato.

Fattore # 9. Fattori psicologici e speculazione:

La percezione e le motivazioni speculative nella mente di un singolo giocatore o impresa giocheranno un ruolo significativo nel movimento dei prezzi della valuta estera.

Molte volte, il market maker sul mercato può influenzare il tasso, per muoversi in modo diverso da quello determinato dalle forze economiche a lungo termine, acquistando o vendendo una particolare valuta estera o un gruppo di valuta libera su larga scala e la conversione avvenga immediatamente da una valuta all'altra.

Un acquisto o una vendita su larga scala di valuta estera da parte di speculatori con aspettativa di ribasso o aumento dei tassi di cambio, oltre alla variazione dei tassi d'interesse o al sostegno della convertibilità del conto capitale, accelera la caduta o l'aumento del tasso di conversione dei cambi.

Lo speculatore può acquistare pesantemente una valuta estera prevedendo un aumento del prezzo (noto come giocatore di tori) o vendendo pesantemente assumendo un futuro calo dei prezzi (noto come orso). Lo speculatore può anche rastrellare la forma di lead (pre o early) e ritardi (post o delay) nella consegna di valuta estera, con l'intenzione di ottenere benefici dai movimenti di prezzo.

I tassi di cambio sono influenzati da numerosi fattori. Alcuni sono correlati mentre alcuni sono indipendenti. I fattori insieme decidono la tendenza.

Illustrazione 1:

In base ai tassi spot e forward indicati di seguito, è necessario calcolare l'apprezzamento annuale o il deprezzamento della valuta locale in ciascun caso.

Soluzione:

WN 1:

Natura della citazione e dell'impatto

io. Citazione diretta. F <S. SCD valuta nazionale è apprezzando.

ii. Citazione diretta. F> S. La valuta di casa Re è deprezzata.

iii. Citazione indiretta. F <S. La valuta domestica GBP è deprezzata

Apprezzamento o deprezzamento del calcolo (per valuta domestica (F - S / F))

Illustrazione 2:

Determinare la percentuale di apprezzamento o deprezzamento nella valuta nazionale come anche nella valuta estera in ciascuna delle seguenti situazioni:

un. Spot Re / CAD 34.50

io. se 3 mesi in avanti è 34, 68

ii. se 6 mesi in avanti è 34. 15

b. Spot Yen / $ = 106, 14

io. se 1 mese in avanti è 106, 03

ii. se 1 anno in avanti è 106, 98

Soluzione:

un. Movimenti in Rupia / CAD:

1. Il tasso di cambio è una quotazione in rupia diretta per il dollaro canadese. Il CAD è la merce che viene comprata e venduta.

2. Computazione% di apprezzamento - deprezzamento

2.1 Per la merce (valuta estera - CAD)

2.2 Per il prezzo (La valuta domestica è - Rupia)

b. Movimenti in Yen / $:

1. Il tasso di cambio è una quotazione yen diretta per USD. L'USD è la merce che viene comprata e venduta.

2. Computazione% di apprezzamento - deprezzamento

2 (a) Per la merce (La valuta estera è - USD)

2 (b) Per il prezzo (La valuta locale è - Yen)

Sommario:

Illustrazione 3:

Un cliente M / s. Preity vuole vendere una fattura del valore di $ 1.000.000 a una banca. Il conto potrebbe maturare in qualsiasi momento durante il secondo mese. Se la banca addebita un margine dello 0, 5% e i tassi di cambio sono indicati di seguito, determinare il tasso che la banca probabilmente quoterà.

Soluzione:

Per accedere al contratto forward, è necessario che si verifichi la determinazione delle tariffe forward outright. In questo problema, i punti di swap sono in ordine decrescente, indica che la valuta locale è la Rs indiana. a premio. Quindi, per calcolare il tasso a termine sottrarre i punti swap dalle tariffe spot.

Dato che la consegna può avvenire in qualsiasi momento durante il secondo mese, la banca baserà la sua quotazione sul più sfavorevole dei tassi a termine di un mese e di due mesi, in quanto la banca deve acquistare $, e la valuta è a sconto.

Quando il cliente vende $ per ottenere rupie, il tasso più sfavorevole che la banca quoterà per lui è Rs.45.10 / $. Siccome la banca deve comprare $ e contro quella banca deve pagare le Rs indiane. così la banca sottrarrà un margine dello 0, 5%. Quindi, il tasso quotato dalla banca sarà (45, 10) (1 - 0, 005) = Rs.44, 8745 / $.