I confronti tra Futures e Opzioni sono riportati di seguito

I confronti tra Futures e Opzioni sono riportati di seguito:

Gli investitori occasionalmente commettono l'errore di confondere un contratto futuro con un contratto di opzioni. Alcune analogie possono essere fatte tra contratti futures e contratti di opzione. Entrambi implicano un prezzo predeterminato e la durata del contratto.

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Un'opzione, tuttavia, è proprio quella: un'opzione. La persona che detiene un'opzione ha il diritto, ma non l'obbligo, di esercitare la put o call. Se un'opzione non ha valore alla sua scadenza, il titolare dell'opzione gli consentirà di scadere non esercitato.

Ma con i contratti future, uno scambio deve avvenire se il contratto è trattenuto fino alla sua scadenza di consegna. I contratti futures non scadono fino all'esercizio. Una parte ha promesso di consegnare una risorsa, che un'altra parte ha promesso di acquistare. È anche possibile che una o entrambe le parti del commercio trasferiscano la metà della promessa a qualcun altro tramite un'operazione di compensazione.

Contratta la situazione affrontata dall'acquirente e dal venditore di un'opzione call con la situazione affrontata dall'acquirente e dal venditore di un contratto future. Nello specifico, i valori terminali per acquirenti e venditori sono mostrati almeno al momento possibile - la data di scadenza dell'opzione e la data di consegna per il contratto futures.

Come mostrato nel riquadro (a), indipendentemente dal prezzo del titolo sottostante, un'opzione che l'acquirente non può perdere e un'opzione che il venditore non può guadagnare alla data di scadenza. Gli acquirenti di opzioni compensano i venditori per essersi messi in questa posizione pagando loro un premio quando il contratto è firmato. Tuttavia, la situazione è abbastanza diversa con un contratto future. Come mostrato nel riquadro (b), l'acquirente può guadagnare o perdere, a seconda del prezzo del bene nel mese di consegna. Qualunque sia il guadagno o le perdite dell'acquirente, una perdita o un guadagno esattamente compensativo sarà registrato dal venditore.

Maggiore è il prezzo del contratto (cioè il prezzo del contratto future quando l'acquirente lo ha acquistato dal venditore), maggiore è la probabilità che l'acquirente perda e il venditore guadagnerà. Più basso è il prezzo del contratto, maggiore è la probabilità che il venditore perderà e l'acquirente guadagnerà.