Analisi dello stato patrimoniale di un'impresa

Lo stato patrimoniale è analizzato dalle banche al fine di determinare l'affidabilità creditizia e la solidità finanziaria dell'azienda. Lo stato patrimoniale viene analizzato dai banchieri per scoprire la posizione di liquidità dell'impresa, la posizione di indebitamento, vale a dire l'entità del prestito esterno basato sul fondo di capitale dell'impresa, il capitale circolante dell'impresa, il patrimonio netto tangibile dell'impresa, tasso di copertura degli interessi dell'impresa e diversi altri indicatori finanziari richiesti dalla banca per trattare una specifica richiesta di prestito da parte dell'impresa.

L'analisi dello stato patrimoniale costituisce una parte importante della valutazione del credito e fornisce un'idea preliminare dello stato finanziario dell'impresa. Le banche analizzano il loro stato patrimoniale nel loro formato per formare un'idea dall'angolo del prestatore.

Lo stato patrimoniale presentato da un'impresa commerciale alla ricerca di un prestito bancario comprende le varie voci di passività e attività.

Le voci che compaiono sul lato del passivo sono generalmente classificate in tre gruppi come sotto:

1. Passività correnti che comprendono tutte le passività di natura corrente che potrebbero dover essere liquidate entro un periodo massimo di 12 mesi dalla data dello stato patrimoniale.

2. Term Le passività comprendono voci di passività che non sono né di natura corrente né possono essere imputate a Capitale e Riserva e non devono essere rimborsate entro 12 mesi.

3. Il patrimonio netto comprende capitale versato / capitale dei soci / capitale del proprietario e diversi tipi di riserve stanziati in base agli utili.

Allo stesso modo, le voci che compaiono sul lato delle attività sono classificate e raggruppate come segue:

1. Le attività correnti sono di natura corrente e possono essere convertite in denaro in breve tempo. Le scorte e i crediti, i saldi in contanti e hank, gli investimenti a breve termine, ecc. Rientrano in questo gruppo

2. Le immobilizzazioni comprendono terreni, fabbricati, macchinari e altre attività non di natura corrente ma di natura fissa e l'impresa non tratta tali attività nel normale corso dell'attività economica. Ad esempio, gli elementi di arredo (sedia, tavolo, divani, ecc.) Sono beni fissi per qualsiasi attività commerciale. Tuttavia, se l'impresa è impegnata nell'attività di produzione o commercializzazione di mobili, gli stessi articoli saranno trattati come attività correnti

3. Le altre attività non correnti includono investimenti a medio e lungo termine, investimenti in società controllate, crediti differiti, immobilizzazioni di magazzino e scorte, ecc.

Le banche sono tenute a classificare le passività e le attività di un'impresa secondo le linee guida generali fornite dalle autorità di regolamentazione a tale riguardo. È la natura degli affari e la percezione dell'analista che svolgono un ruolo importante nell'analisi di uno stato patrimoniale. Una particolare voce di attività può essere classificata nell'attività corrente da un analista, mentre può essere classificata come attività non corrente da un altro analista e potrebbe avere le proprie ragioni in merito.

Si osserva pertanto che il più delle volte le analisi dello stesso bilancio di due diversi analisti non coincidono esattamente. Attualmente, la maggior parte delle banche ha i propri programmi come "Spreadsheet" nel computer in cui le cifre vengono inserite nel campo appropriato nel programma e l'analisi viene eseguita automaticamente dal sistema informatico.

Anche in questo caso, un analista finanziario esperto potrebbe voler analizzare manualmente il bilancio di un'impresa in modo da ottenere un'idea di prima mano della situazione finanziaria dell'azienda. A tale scopo, prendiamo un Bilancio contenente le cifre di due anni per analizzarlo manualmente.

Passo 1:

Studia il bilancio con tutti i suoi orari meticolosamente. Contiene la figura consolidata. I dettagli della composizione di tale figura sono riportati negli schemi che sono numerati in serie e questi numeri sono riportati nello stato patrimoniale rispetto agli elementi consolidati.

Le note fornite dai revisori devono essere studiate approfonditamente. L'analista deve prendere nota delle voci che richiedono aggiustamenti e ulteriori chiarimenti e rotture da parte dell'azienda. Le passività non previste nello stato patrimoniale devono essere prese in considerazione durante l'analisi dopo averla analizzata.

Passo 2:

Studiare il formato di analisi dello stato patrimoniale contenente le voci raggruppate in modo appropriato tra le passività e le attività. Comprendere gli elementi delle passività e delle attività insieme alla loro rottura.

Passaggio 3:

Inserire le figure dello stato patrimoniale come compaiono nei rispettivi elenchi con la loro suddivisione appropriata nella posizione appropriata del modulo di analisi. A tal fine, è consigliabile iniziare dal programma 1 del bilancio e procedere in modo seriale in modo da non perdere una singola voce del bilancio. Altrimenti, il totale delle attività e il totale delle passività nel modulo di analisi dello stato patrimoniale non saranno calcolati e l'intero esercizio dovrà essere ripetuto fino a che le cifre totali non coincidano.

Di seguito è riportato uno stato patrimoniale con tutti i suoi programmi che devono essere analizzati secondo il formato che segue:

(Nota: ci sono molti altri programmi che fanno parte del conto profitti e perdite e un confronto delle cifre relative per due anni consecutivi darà un'idea del movimento delle cifre delle spese e se sono coerenti tra loro)

Le diverse voci di passività e attività nel modulo di analisi dello stato patrimoniale sono per lo più auto esplicative.

Tuttavia, si ritiene necessario spiegare alcuni degli elementi per una migliore comprensione ed evitare la confusione nella mente dell'analista:

(A) I prestiti a breve termine da parte delle banche sono stati biforcati in:

(i) Dalla banca richiedente; e

(ii) Dall'altra banca.

L'impresa o la società mutuante può richiedere fondi di capitale circolante o altri fondi a breve termine da più di una banca e, in tal caso, il limite o il saldo della relativa banca (che analizza il bilancio) apparirà nella riga della banca richiedente e il restante importo del prestito a breve termine sarà incluso nella riga per le altre banche

(B) I depositi fissi possono includere depositi effettuati come margine di profitto per alcuni limiti di indebitamento dall'hank, cioè lettera di credito, garanzia bancaria, ecc. Le banche spesso stipulano un margine di liquidità sotto forma di depositi fissi per una determinata percentuale del LC o del limite di garanzia. Questo margine di profitto è incluso nelle attività correnti senza eccezioni.

Per i restanti depositi fissi, l'analista deve ottenere la rottura della scadenza dei depositi dal mutuatario. Quelli che scadono entro 12 mesi rientrano nelle attività correnti e il restante importo dei depositi deve essere incluso nelle altre attività non correnti

(C) La durata del prestito a termine deve essere suddivisa in:

(i) l'importo che deve essere rimborsato entro 1 anno; e

(ii) Non essere rimborsati entro 1 anno. L'importo che deve essere rimborsato entro 1 anno deve rientrare tra le passività correnti e l'importo residuo deve essere incluso nella passività a lungo termine

(D) Le obbligazioni e le azioni privilegiate riscattabili entro 12 mesi devono essere incluse nella passività corrente e l'importo rimanente deve essere assolto a titolo di responsabilità. Tuttavia, la quota preferenziale non richiesta per essere riscattata entro 12 anni può essere inclusa come capitale nel valore netto del mutuatario.

(E) Gli investimenti del debitore possono includere investimenti a breve termine e investimenti a medio e lungo termine. Gli investimenti a breve termine in azioni e titoli quotati in Borsa sono inclusi nelle attività correnti ei titoli a lungo termine e non quotati sono inclusi nelle attività non correnti. Inoltre, le partecipazioni in imprese controllate sono incluse nelle attività non correnti, indipendentemente dal fatto che siano a breve o lungo termine

(F) I crediti possono essere biforcati in nazionale ed esportati, e se le informazioni non sono disponibili nel bilancio, allora il fallimento deve essere ottenuto dal mutuatario

(G) Nel caso in cui vi sia una voce nel Bilancio che non rientra in nessuna delle righe nel modulo di analisi dello stato patrimoniale, può essere inserita nella riga destinata agli "altri" in ciascuna categoria di passività e attività. Pertanto, l'importo che appare sotto "altri" può essere una cifra consolidata di più voci e una nota della separazione deve essere mantenuta sul lato del modulo di analisi dello stato patrimoniale

(H) Le diverse voci del conto profitti e perdite e le relative scadenze non fanno parte dell'analisi dello stato patrimoniale, in quanto è solo il risultato finale del conto profitti e perdite, ossia l'utile o la perdita sono trasferiti nello stato patrimoniale e lo stesso è incorporato a titolo di addizione / deduzione a / da patrimonio netto (capitale).

Tuttavia, i vari dati relativi alle entrate e alle spese che figurano negli schemi del conto profitti e perdite dovrebbero essere scrupolosamente esaminati per esaminare se il movimento delle cifre delle spese è coerente con il movimento delle vendite e altri parametri operativi per l'impresa o azienda

(I) Gli elementi fuori bilancio, in particolare le passività potenziali dovute a garanzie prestate o la causa legale intentata contro l'impresa / società devono essere studiati attentamente e l'analista deve prendere una posizione adeguata.

Con le spiegazioni di cui sopra, passiamo ora ad analizzare lo stato patrimoniale sopra citato. Entrambi gli anni vengono analizzati contemporaneamente. Uno deve passare in modo seriale agli orari e dopo aver completato tutti gli attributi di un programma, è consigliabile 'spuntare' ( √ ) l'ammontare consolidato del programma che compare nel bilancio principale, come segno di aver analizzato l'importo sotto quella testa particolare.

Capitale sociale - Programma 1:

Il capitale autorizzato non deve essere incluso nel modulo di analisi dello stato patrimoniale poiché si tratta di una mera affermazione sull'ammontare massimo del capitale azionario che un'azienda può aumentare. È il capitale emesso, sottoscritto e versato che fa parte del bilancio e, pertanto, l'intero ammontare del capitale versato di Rs 90 lakh viene inserito nella riga del capitale sociale ordinario sotto "Patrimonio netto". La voce del capitale sociale nel bilancio principale è barrata come presa sotto la voce n. 22 nel modulo di analisi.

Riserve e Surplus - Programma 2:

L'equilibrio nel conto profitti e perdite per Rs 29.35 lakh e Rs 54.85 lakh, rispettivamente, sono messi sotto 'eccedenza in conto profitti e perdite', essendo la voce No. 27 nel modulo di analisi. Non c'è capitale di preferenza nel bilancio.

Condividi Premium di Rs 138, 00 lakh per entrambi gli anni è messo sotto la voce n. 23 del modulo di analisi dello stato patrimoniale cambiando il capitale sociale privilegiato in sovrapprezzo. La riserva per le indennità di investimento e il sussidio per lo sviluppo sono stati raggruppati e messi sotto la voce n. 25 come riserva per il rimborso dello sviluppo, poiché la natura di entrambi gli attributi è la stessa.

Il sussidio di investimento in conto capitale di Rs 15 lakh e Rs 80.38 lakh, rispettivamente, è stato preso sotto la voce n. 26 cambiando la "riserva di rivalutazione" in "sussidio di investimento di capitale". Non esiste una riserva di rivalutazione nel bilancio. Gli oggetti di riserva generale di Rs 6 lakh ciascuno sono stati collocati alla voce n. 24 del patrimonio netto.

Pertanto, tutte le voci dello Schema 2 sono state incluse nel modulo di analisi e l'importo consolidato nel bilancio principale può essere barrato come analizzato. La passività fiscale differita nel bilancio principale non ha un programma. Questo è stato preso direttamente alla voce n. 17 sotto il termine passività e l'importo può essere barrato nel bilancio principale.

Fondi prestito - Programma 3:

Il prestito di termine di Rs 317, 10 lakh e Rs 242, 50 lakh, rispettivamente, è stato biforcato nella somma pagabile entro 1 anno e oltre 1 anno. Le rate pagabili entro un anno ammontano a Rs 60 lakh e, quindi, questo importo è stato preso sotto la voce n. 11 per entrambi gli anni sotto le Passività correnti e gli importi restanti sono stati inclusi nella voce n. 16 sotto Termine Passivo.

Il credito in denaro Rs 345, 02 lakh e Rs 440, 79 lakh, rispettivamente, sono stati inclusi nella voce n. 1 (banca richiedente) nella voce Passività correnti. Lo stato patrimoniale indica che il mutuatario dispone di un accordo sul capitale di funzionamento con una sola banca.

Prestito garantito da Adityapur Investment Development Authority è inserito nella voce n. 2 della voce Passività correnti. I prestiti da ABN Amro Bank e ICICI Bank Ltd sono collocati nella voce n. 1 (altra banca) nella voce Passività correnti. Pertanto, l'analisi delle voci nell'Allegato 3 è completata e l'importo consolidato può essere barrato nel bilancio principale.

Prestito non garantito - Programma 4:

L'importo di Rs 0, 72 lakh è inserito nella voce n. 5 delle passività correnti. L'importo può essere barrato nel bilancio principale.

Fixed Assets - Schedule 5:

L'ammontare lordo del prezzo di acquisto originario di varie voci delle immobilizzazioni è riportato alla voce n. 39 e l'ammontare cumulativo degli ammortamenti fino alla rispettiva data del bilancio è riportato nella voce n. 40 e l'importo netto delle immobilizzazioni è posto sotto la voce n. 41. L'importo consolidato nel bilancio principale può essere barrato come analizzato.

Investimento - Programma 6:

Azioni non commerciali e non quotate di Rs 10 lakh ciascuna sono state iscritte alla voce n. 42 della voce Altre attività non correnti. Il restante ammontare di Rs 40, 69 lakh e Rs 5, 83 lakh sono stati collocati nella voce n. 31 sotto Current Assets. L'importo consolidato dell'investimento può essere barrato nel bilancio principale come segno di aver analizzato l'importo.

Attività correnti, prestiti e anticipi - Programma 7:

I prodotti finiti sono stati collocati alla voce n. 34 (iii) della voce Attività correnti. Allo stesso modo, le materie prime sono state collocate alla voce n. 34 (i) nel Current Assets. Se ci sono componenti importati di materie prime, i dati devono essere ottenuti dal mutuatario e l'importo può essere suddiviso in importazioni e indigeni. La quantità di rottami Rs 0, 74 lakh e Rs 0, 70 lakh, rispettivamente, sono stati inclusi nella voce n. 37 (Altre attività correnti) insieme ad alcune altre voci dello stato patrimoniale.

I Debitori vari per più di 6 mesi sono stati inclusi nella voce n. 45 delle Altre attività non correnti e il rimanente ammontare di Rs 190, 65 lakh e Rs 454, 88 lakh, rispettivamente; sono stati inseriti nella voce n. 32 in Attività correnti. Se l'impresa o la società sono impegnate in attività di esportazione, i dati relativi ai crediti all'esportazione devono essere ottenuti dal debitore e il totale dei crediti dovrebbe essere diviso in crediti nazionali e crediti all'esportazione.

Il credito differito, che può essere realizzato dopo 12 mesi, deve essere arrotondato rispetto al totale crediti ed essere classificato alla voce 42 (d) nelle Altre attività non correnti.

La cassa e il conto corrente in conto corrente sono collocati alla voce n. 30 del patrimonio corrente. L'ammontare del deposito fisso per Rs 13.81 lakh e Rs 18.96 lakh, rispettivamente, è dichiarato come margine monetario e, quindi, posto sotto la voce No. 31 (ii) in Attività correnti.

Prestiti e anticipazioni comprendono diversi articoli. L'acconto versato alle accise centrali per Rs 49.43 lakh e Rs 41.77 lakh, rispettivamente, è posto sotto la voce n. 31 (i) nel Current Assets. L'importo anticipato pagato ai fornitori per Rs 9.16 lakh e Rs 26.64 lakhs, rispettivamente, sono posti sotto la voce No. 35 nel Current Assets. L'imposta sul reddito anticipata pagata per Rs 4.00 lakh in un anno è messa sotto la voce n. 36 del Current Assets.

I restanti importi di prestiti e anticipazioni sono raggruppati insieme e inseriti nella voce n. 37 (altre attività correnti). Si noti qui che la cifra sotto la voce n. 37 è la cifra consolidata, comprese altre voci in altre tabelle. Ad esempio, il valore dello scarto nell'inventario (Schedule 7A) è incluso nell'importo indicato in questa riga.

Gli importi consolidati delle attività correnti, prestiti e anticipazioni (schema 7) nel bilancio principale possono essere barrati come segno di averli analizzati nel modulo di analisi.

Passività e accantonamenti correnti - Allegato 8:

I vari creditori per le merci fornite per Rs 22, 51 lakh e Rs 73, 87 lakh, rispettivamente, sono posti sotto la voce n. 4 nelle passività correnti.

I creditori per altri finanziamenti per Rs 3, 55 lakh e Rs 1, 13 lakh, rispettivamente, sono stati messi sotto la voce n. 12 in Passività correnti. Anticipo prelevato dai clienti per Rs 9, 03 lakh e Rs 9, 07 lakh, rispettivamente, sono stati collocati alla voce n. 6 in Passività correnti.

Le disposizioni relative all'imposta sul reddito e all'imposta sui fringe per Rs 4.64 lakh e Rs 11.37 lakh, rispettivamente, sono poste sotto la voce n. 8 nelle passività correnti. L'ammontare consolidato di Passività correnti e accantonamenti nel bilancio principale può essere barrato come segno di aver analizzato le voci nel modulo di analisi. Pertanto, tutti gli elementi insieme ai loro programmi nel bilancio vengono analizzati e incorporati nel modulo di analisi e una fusione delle passività e dei lati delle attività nella suddetta forma dovrebbe coincidere.

Successivamente, è possibile calcolare la quantità di "Valore netto" tangibile nella voce n. 48 e "Capitale circolante netto" nella voce n. I rapporti importanti, ossia il rapporto corrente, il rapporto di indebitamento, il rapporto di quasi-indebitamento, il tasso di copertura degli interessi, ecc., Possono essere calcolati prendendo le cifre appropriate dal modulo di analisi dello stato patrimoniale e dal conto profitti e perdite .

Le cifre del fatturato, suddivise in vendite nazionali ed export, deprezzamento, utile netto, ratei di cassa, imposte pagate, interessi pagati con scioglimento degli interessi sul prestito a termine e altri servizi possono essere elaborate prendendo i dati dal conto profitti e perdite e i rispettivi programmi.

Il capitale impiegato viene assunto sommando le passività a lungo termine e il patrimonio netto. L'accumulo di liquidità viene calcolato aggiungendo l'ammortamento con l'utile netto dopo il pagamento dell'imposta.

Dopo aver completato l'analisi, come indicato sopra, il responsabile della valutazione del credito della banca deve prendere posizione sulla posizione finanziaria del mutuatario.

Commenti e Visualizzazioni:

Una visione dell'analisi dello stato patrimoniale di cui sopra può essere considerata come sotto:

1. Current Ratio è sopra il livello di riferimento di 1, 33: 1, che indica una buona posizione di liquidità.

2. Il rapporto debito-equità rientra nel livello accettabile inferiore a 3: 1, a indicare che la società non ha un elevato livello di indebitamento o di leva.

3. Il tasso di copertura degli interessi è a un livello ragionevole, indicando che la società è in grado di soddisfare gli interessi nel tempo.

4. Il valore netto tangibile e il capitale circolante netto sono in aumento, a indicare un miglioramento della posizione finanziaria della società.

5. Analogamente, anche il rapporto di copertura del patrimonio e il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) risultano positivi e confortevoli come nelle date dei fogli di bilancio.

Pertanto, la salute finanziaria generale della società di prestito in questione può essere considerata "buona".