4 importanti applicazioni delle tecniche di valutazione
Importanti applicazioni delle tecniche di valutazione sono elencate di seguito:
Le risposte generate utilizzando queste misure sono valide solo come i dati inseriti. Pertanto, è necessario prestare attenzione nel calcolare i tassi di rendimento e tenere in debito conto tutti i flussi in entrata e in uscita. Più importante, è necessario utilizzare il giudizio nel processo di valutazione.
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Le suddette tecniche e metodi di valutazione della performance degli investimenti si applicano agli investitori istituzionali e ai singoli investitori. Come individui tutti sappiamo che uno dei modi per migliorare noi stessi è rivedere il passato, vedere dove abbiamo commesso degli errori e dove possiamo migliorare. Per quanto riguarda gli investimenti, dovremmo esaminare i risultati passati in relazione a quanto segue:
1. Grado di rischio assunto:
Il portafoglio è adeguatamente diversificato, o è sottosviluppato o eccessivamente diversificato? L'investitore usa il margine? Se è così, è troppo? I conti di molte persone vengono spazzati via a causa di richieste di margini e vendite di titoli in recessione.
2. Selezione di singoli titoli:
L'investitore ha la capacità di selezionare problemi sottovalutati? Questo può essere determinato confrontando il guadagno percentuale dei problemi acquistati settimanalmente con l'andamento del mercato. Se il guadagno percentuale supera l'indice di mercato, indica che l'acquirente ha effettuato selezioni valide. Se uno ha fatto questo in modo coerente, mostra abilità nel selezionare problemi sottovalutati.
3. Ciclicità e tempistiche di mercato:
L'investitore tenta di adattare il portafoglio a posizioni aggressive, neutrali o difensive sulla base di anticipare i risparmi di mercato? In tal caso, l'investitore ha successo? Su quali basi - fattori tecnici o fondamentali - formula la sua anticipazione dei risparmi di mercato? Quali miglioramenti possono essere apportati? O sembrerebbe che dovrebbe investire meglio il suo guadagno altrove?
4. Rendimento adeguato al rischio:
L'investitore deve calcolare (a) i tassi di rendimento annuali del portafoglio; (b) il livello di rischio assunto in termini di beta del portafoglio o la variabilità dei rendimenti e (c) i rendimenti corretti per il rischio. Quindi, l'investitore dovrebbe confrontare i rendimenti corretti per il rischio con quelli sperimentati dall'indice di mercato, la media dei fondi azionari e fondi comuni di investimento bilanciati, ecc.
Una valutazione di un portafoglio gestito dovrebbe essere eseguita un numero di volte in diversi contesti di mercato prima che venga raggiunto un giudizio finale. Una valutazione del rendimento del portafoglio da parte dell'investitore secondo le linee suggerite, se fatta coerentemente una volta all'anno, dovrebbe rivelare punti deboli e punti di forza e fornire misure per migliorare la capacità complessiva nella gestione del programma di investimento.
