Periodo di pre-nazionalizzazione e post-nazionalizzazione della banca commerciale

Leggi questo articolo per conoscere i diversi periodi del credito bancario commerciale in India (periodi di pre-nazionalizzazione e post-nazionalizzazione)!

Nessun altro aspetto della politica creditizia ha attirato maggiore attenzione nella discussione pubblica, nelle operazioni con gruppi di pressione e con le autorità rispetto a quella dell'assegnazione settoriale del credito bancario commerciale. La politica ha subito diverse modifiche di volta in volta negli ultimi 4 anni (1951-1991).

L'intero periodo può essere opportunamente suddiviso in due sottoperiodi ai fini del nostro studio:

(a) Periodo di pre-nazionalizzazione (delle banche): 1951-68 e

(b) Periodo di post-nazionalizzazione: dopo il luglio 1969.

Due tipi di classificazione settoriale sono stati popolari. Uno è per il principale settore di attività economica e generalmente comporta una classificazione settoriale dell'economia quattro, cioè:

(i) Agricoltura,

(ii) Industria,

(iii) Commercio, e

(iv) Altri.

Ogni volta che è necessario, ciascun settore può essere ulteriormente suddiviso in sottosettori più piccoli, come l'industria di grandi e medie dimensioni e l'industria su piccola scala.

L'altro tipo di classificazione divide l'economia in due sole categorie:

a) settori prioritari e

(b) Settori non prioritari.

Questo tipo di classificazione è stato adottato per la prima volta a fini politici nel 1968. I punti salienti dell'assegnazione settoriale del credito bancario commerciale nei due sottoperiodi e dei due schemi di classificazione settoriale sono discussi nella sottosezione di seguito.

A. Periodo di pre-nazionalizzazione (1951-68):

I punti salienti di questo periodo sono riassunti di seguito:

1. Drammatico aumento della quota di industria e diminuzione di quella del commercio e degli altri:

La quota dell'industria nel credito delle banche commerciali programmate è aumentata rapidamente nel periodo. Dal 34 per cento nel 1951 è salito al 51 per cento nel 1961 e al 67, 5 per cento nel 1968, raddoppiando quindi se stesso in un arco di 17 anni. Vi è stato un corrispondente calo della quota di scambi dal 36 al 19% e quella della categoria miscellanea dal 28% all'11%. All'interno del settore industriale, il grosso (circa l'80 per cento) del credito bancario è andato al settore delle imprese e solo una piccola parte al settore industriale. Del credito bancario incrementale al settore industriale, i principali beneficiari erano le nuove industrie come l'ingegneria, il ferro e l'acciaio e le sostanze chimiche.

I fattori responsabili del suddetto passaggio nel modello degli anticipi hanno operato sia sul fronte della domanda che sul lato dell'offerta del credito bancario. Da un lato, la politica statale, nel quadro di un'economia mista e di piani quinquennali iniziati nel 1951, ha cercato lo sviluppo industriale del paese in gran parte attraverso la promozione di grandi industrie nel settore delle imprese.

A tal fine, ha comportato diverse misure di sostegno, che hanno offerto nuove opportunità di profitto alla grande industria e hanno incoraggiato notevolmente la sua domanda di credito bancario. D'altra parte, la grande industria e le case d'affari consolidate, a causa della proprietà o del controllo delle grandi banche commerciali, potevano rivendicare facilmente una percentuale crescente del credito bancario incrementale e le banche stesse erano perfettamente felici di mettersi in coda.

2. Forte concentrazione di credito bancario:

Un'altra caratteristica del modello dei progressi delle banche nell'industria è la sua distribuzione altamente distorta a favore dei grandi mutuatari. Secondo una fonte, la distribuzione delle dimensioni dei conti mutuati delle banche commerciali (a metà degli anni sessanta) mostrava che il 70% degli anticipi industriali complessivi andava solo all'1% del numero totale di conti prestiti, ciascuno con un credito in circolazione superiore a Rs. 5 lakhs, mentre il 12% dei conti con un credito inferiore a Rs. 10.000 ciascuno ha ricevuto appena il 4% del totale.

Una concentrazione analoga è stata osservata nel caso di garanzie (relative a pagamenti dilazionati) emesse da banche. Il numero di conti in prestito era rimasto quasi stagnante negli anni Sessanta fino al 1968, passando da 10, 78 lakhs nell'aprile del 1961 a soli 11, 27 lakh nel marzo 1968.

Quali fattori sono stati responsabili di una così alta concentrazione di credito bancario per l'industria a favore di alcuni grandi mutuatari? Spiegherà come e perché il credito orientato alla sicurezza in cerca di sicurezza contro il rischio di insolvenza tende a favorire i grandi mutuatari in generale. Questo sarà così anche quando le banche sono libere da un controllo efficace da parte dei grandi mutuatari. Ciò sarà tanto più vero se le banche sono possedute e controllate da grandi mutuatari. E questa era la situazione prima della nazionalizzazione di 14 grandi banche nel luglio 1969, almeno per quanto riguardava la proprietà.

Alcuni fatti sono degni di nota. Le banche commerciali in India avevano una base di capitale molto bassa. Il rapporto tra capitale versato e depositi era troppo basso e stava scendendo nel tempo. La bassa base di capitale facilitava la concentrazione del "controllo" delle azioni bancarie in poche mani e dava loro il comando dello spiegamento di depositi in rapida crescita. Ciò rappresentava la concentrazione di un enorme potere economico. Comprensibilmente, quindi, tutte le proposte della RBI per il rafforzamento della base di capitale delle banche da parte di nuove emissioni di capitale (che avrebbero portato a una certa diluizione della proprietà e del controllo) hanno incontrato una rigida opposizione delle Camere di commercio e delle Banche indiane 'Associazione.

Un altro meccanismo istituzionale utilizzato per esercitare il controllo sulla politica creditizia delle banche è stato l'interconnessione della direzione. Un sondaggio ufficiale delle direzioni di 20 banche leader, condotto nel 1963, aveva "messo in evidenza che 188 persone, che avevano prestato servizio nei consigli di amministrazione di queste 20 banche, avevano 1.452 incarichi di amministrazione di altre società. Il numero totale di aziende (escluse le organizzazioni senza scopo di lucro) sotto questi direttori era di 1.100 ". "È stato inoltre rivelato che attraverso registi comuni, le banche erano collegate con compagnie assicurative, società finanziarie, fondi comuni di investimento, società di produzione e commerciali e organizzazioni senza scopo di lucro.

Un altro dispositivo istituzionale utilizzato dai grandi mutuatari industriali per appropriarsi della maggior parte del credito bancario destinato all'industria era quello di concedere licenze industriali e sulla base di ottenere assistenza finanziaria a lungo termine e sottoscrizione (di nuove emissioni) da banche di sviluppo e altri prestiti a termine istituzioni.

Questi accordi sono generalmente considerati buoni indicatori della solidità dei progetti per i quali le banche commerciali hanno volontariamente fornito capitale circolante. Le agevolazioni di risconto e rifinanziamento offerte alle banche dall'IDBI per prestiti industriali di vario tipo ea tassi di interesse agevolati hanno ulteriormente incoraggiato le banche commerciali a far avanzare liberamente il credito industriale.

3. Scarsa quota di agricoltura:

Per tutto il periodo (1951-1968), l'agricoltura continuò a detenere una proporzione molto bassa (poco più del 2%) del credito bancario commerciale totale, in primo luogo perché le banche commerciali erano riluttanti a fornire tale credito e quindi non erano orientate a tale scopo e in secondo luogo perché, a causa di una politica deliberata (di specializzazione funzionale), le esigenze del credito agricolo dovevano essere soddisfatte dal sistema di credito cooperativo. Ma a partire dalla metà degli anni '60, quest'ultima stava trovando sempre più difficile soddisfare i requisiti di credito di entrambi i grandi agricoltori che adottano le nuove tecnologie nell'ambito del programma HYVP (High-Yield-Variety Program) e delle sezioni più deboli.

Sullo sfondo della grave carenza di produzione di grani alimentari nel paese e della conseguente necessità di promuovere l'HYVP e di sostenere anche le sezioni più deboli su considerazioni politiche, sono state esercitate pressioni sulla RBI per fornire un adeguato rifinanziamento al credito cooperativo sistema.

Dal momento che la RBI, in quanto autorità bancaria centrale, non riteneva opportuno estendere il proprio aiuto oltre un limite ragionevole e poiché vi erano limitazioni organizzative e strutturali inerenti al sistema bancario cooperativo nell'innalzare le proprie risorse, un approccio multi-agenzia per la fornitura di credito agricolo con banche commerciali come l'altra fonte di credito è stato avviato. Per cominciare, all'SBI è stato assegnato il ruolo di fornire credito alle società di marketing e di trasformazione agricole.

Poiché queste società erano dominate principalmente da grandi coltivatori e commercianti con contatti semiurbani e urbani e poiché l'agricoltura diventava più pagante con la nuova tecnologia, la richiesta di più credito agricolo da parte delle banche commerciali si rafforzò nel tempo. Le cose hanno iniziato a cambiare in questa direzione poco dopo la nazionalizzazione di 14 grandi banche nel luglio 1969.

4. Categoria Miscellanea:

Nel marzo 1951 circa il 28% del credito bancario commerciale totale è andato a soggetti come società finanziarie non bancarie, tra cui banchieri indigeni (12, 7%), persone private sotto forma di prestiti personali (6, 8%) e altri. Con il forte aumento del credito all'industria, la quota di questa categoria residua si è ridotta a circa l'11%.

B. Periodo post nazionalizzazione :

La caratteristica chiave del periodo di postnazionalizzazione nel settore dell'assegnazione del credito è stata la crescente diversificazione funzionale con crescente enfasi sul credito ai "settori prioritari" e l'emergenza del credito alimentare "(vale a dire, credito per l'approvvigionamento di cereali alimentari) come un elemento importante. Questi sviluppi gemelli hanno portato alla riallocazione del credito settoriale da quello che era nel periodo di pre-nazionalizzazione.

1. Settori prioritari:

Il concetto di settori prioritari per l'assegnazione del credito bancario commerciale ha preso forma nel breve periodo del controllo sociale delle banche (1968). Inizialmente, su raccomandazione del Consiglio nazionale del credito, tre settori, in particolare l'agricoltura, le piccole industrie e le esportazioni, erano ufficialmente riconosciuti come settori prioritari. Successivamente, alcune altre categorie sono state aggiunte all'elenco, vale a dire gli operatori del trasporto stradale e dell'acqua, i professionisti e i lavoratori autonomi, il commercio al dettaglio e le piccole imprese e l'istruzione.

Le esportazioni sono state trattate separatamente per conto proprio. Gli obiettivi del credito settoriale prioritario per le banche del settore pubblico sono stati fissati e rivisti di volta in volta come una questione di politica governativa. Gli obiettivi sono stati fissati in termini di percentuali di credito bancario in essere.

Ad esempio, è stato raggiunto il 40% entro marzo 1985. Nella maggior parte dei casi, gli obiettivi sono stati superati. Sono stati inoltre impostati i sotto-target. Ad esempio, è stato affermato che almeno il 15% del credito totale deve essere destinato all'agricoltura attraverso la finanza diretta e che almeno il 25% degli anticipi del settore prioritario (o il 10% del credito totale) deve andare alle sezioni più deboli.

I dati sul credito del settore prioritario in circolazione sono presentati nella tabella 6.2.

Il credito all'agricoltura e altri settori prioritari sono discussi di seguito.

Il credito dato all'agricoltura è di due tipi:

a) Finanze dirette e

(b) finanziamenti indiretti.

Oltre l'80% di esso è diretto e il resto è indiretto. Il primo comprende quanto segue:

(i) Prestiti a breve termine (compresi i prestiti per colture) dati per l'acquisto di fattori produttivi quali semi, fertilizzanti, pesticidi e per far fronte al costo della coltivazione. Questi prestiti sono generalmente rimborsabili entro un periodo di 12 mesi e in alcuni casi entro 15 a 18 mesi. Il piano di rimborso è legato alla raccolta e alla commercializzazione di particolari colture;

(ii) Prestiti a medio / lungo termine concessi per lo sviluppo dell'agricoltura, come lo sviluppo di piccoli impianti di irrigazione (pozzi per tubi e altri pozzi), acquisto di trattori e altri attrezzi agricoli e macchinari, miglioramento dei terreni. Il periodo di rimborso di questi prestiti è generalmente da 3 a 10 anni. Potrebbe essere più lungo il momento in cui il rifinanziamento è disponibile dalla NABARD e tale rifinanziamento è abbastanza consistente. Più della metà della finanza diretta è sotto forma di prestiti a termine, chiamati anche investimenti o finanziamenti per lo sviluppo.

Tale finanziamento, senza dubbio, è molto utile per la costituzione di attività (e lo sviluppo dell'agricoltura, ma dobbiamo anche riconoscere che i suoi principali beneficiari sono stati e sono probabilmente agricoltori relativamente grandi (con più di 10 ettari di proprietà), mentre piccoli gli agricoltori sono andati meglio con i prestiti a breve termine e

(iii) Prestiti per attività agricole alleate quali latteria, allevamento di pollame, porcilaie, piscicoltura, ecc. I finanziamenti indiretti all'agricoltura sono finanziamenti concessi ad agenzie o individui impegnati nella commercializzazione di prodotti agricoli, fornitura di input di produzione e altri servizi per l'agricoltura, come credito per il finanziamento della distribuzione di fertilizzanti, pesticidi e altri fattori produttivi, prestiti ai consigli di elettricità statali per finanziare i loro programmi energizzazione dei pozzi, prestiti alle società agricole primarie di credito, investimenti in obbligazioni emesse da banche per lo sviluppo del territorio, ecc. all'agricoltura hanno registrato un aumento sostanziale e così hanno gli anticipi in essere. Alla fine di giugno 1995, quest'ultimo aveva resistito a Rs. 22.200 crore (vedi Tabella 6.2).

Eppure il 60% delle famiglie assistite non ha potuto attraversare la soglia di povertà. Pertanto, nell'ambito del 7 ° piano, oltre a coprire 10 milioni di famiglie come nuovi beneficiari, è stata fornita assistenza supplementare per "meritare" 10 milioni di famiglie che erano state assistite durante il sesto periodo del piano.

2. Caduta della quota di credito bancario per l'industria grande e media e l'aumento nel settore della piccola industria:

Vi è stato un persistente declino della quota di credito bancario dalle banche commerciali programmate all'industria nel suo complesso e in particolare alla grande e media industria. Questa quota di industria è diminuita dal 67, 5% nel marzo 1968 al 48, 8% nel marzo 1986. La quota della grande e media industria è diminuita dal 60, 6% nel marzo 1968 al 34, 7% e quella della piccola industria è passata da 6, 9 (nel marzo 1968) a 14, 1 % nel marzo 1986.

Alcune parti dei cambiamenti misurati nelle quote relative tra marzo 1968 e date successive potrebbero essere sorte a causa di cambiamenti nella classificazione dei dati un fenomeno puramente misurato (o statistico). Tuttavia, una parte importante dei cambiamenti misurati è genuina e gli spostamenti nell'allocazione settoriale del credito sono principalmente il risultato di cambiamenti politici. Con l'aumento della diversificazione nell'industria, anche la struttura dell'assegnazione settoriale del credito bancario ha subito cambiamenti: le relative quote di prodotti tessili, ingegneria e zucchero sono diminuite e quelle dei nuovi gruppi industriali sono migliorate.

3. Aumentare la quota di anticipi alimentari:

Con l'aumento della produzione interna di cereali alimentari, eccedenze di mercato del cibo, distribuzione pubblica di cereali, appalti pubblici di cibo e la dimensione delle riserve di cibo, una crescente quota di credito bancario ha assunto la forma di anticipi alimentari. Ad esempio, nel marzo 1968, l'importo in sospeso di anticipi alimentari di Rs. 109 crore costituivano solo il 3, 5% degli anticipi complessivi delle banche commerciali programmate; entro marzo 1995, questi anticipi erano aumentati a Rs-12.300 crore, costituendo circa il 6, 2% del totale degli anticipi.

Al fine di incoraggiare le banche a soddisfare questa nuova e crescente domanda, la RBI non solo ha emanato linee guida appropriate per le banche, ma ha anche offerto loro le sue rifinanziamenti contro gli aumenti di tali anticipi. Nel corso del tempo, man mano che gli avanzamenti del cibo crescevano, la RBI ha inasprito le condizioni di rifinanziamento di volta in volta e costringeva le banche commerciali a finanziare maggiori quantità di tali anticipi dalle loro risorse interne.

4. Credito bancario alle unità del settore pubblico:

Oltre a fornire fondi ai governi centrali e statali attraverso investimenti in titoli di stato e cambiali, e investimenti in obbligazioni di mercato emesse da Enti statali di elettricità, Port Trusts e altri enti parastatali. Le banche commerciali effettuano anche prestiti e anticipazioni a favore di unità del settore pubblico. Queste unità comprendono la Food Corporation of India e unità governative statali simili.

I principali fattori responsabili della crescente quota delle unità del settore pubblico nel credito bancario sono:

(a) La crescente importanza relativa di tali unità nel settore non finanziario dell'economia. Con l'espansione delle attività economiche di tali unità, è legittimo che tali unità rivendichino la loro quota, insieme ad altre nel credito bancario;

(b) bassa redditività, in media, delle unità del settore pubblico, in modo da generare meno fondi interni per finanziare la loro crescita e dipendere in misura relativamente maggiore dai fondi presi a prestito; e

(c) posizione privilegiata delle unità del settore pubblico - sia il governo che il RBI consigliano e prevedono un trattamento preferenziale delle unità del settore pubblico da parte delle banche, in particolare delle banche del settore pubblico.

La conseguenza dello sviluppo sopra descritto è stata il relativo declino della quota di credito bancario sia della grande e media industria che del commercio all'ingrosso nel settore delle società private. Quest'ultimo ha quindi esercitato pressioni per un ulteriore credito bancario.

La risoluzione è per lo più sotto forma di aumenti annuali eccessivi del credito bancario totale, cosicché, almeno in termini nominali, possono essere soddisfatte le richieste incrementali assolute di credito bancario da parte di diversi potenti gruppi di pressione. La RBI ha inoltre permesso, ea volte ha collaborato attivamente con le banche, a tali eccessivi aumenti del credito bancario.

5. Credito all'esportazione:

In vista della fondamentale necessità di promuovere le esportazioni per guadagnare sufficienti cambi in modo da poter soddisfare gli ingenti obblighi di valuta estera del paese, il governo, negli ultimi anni, ha adottato diverse misure di politica fiscale e creditizia.

Per indurre le banche a incrementare il loro credito per le esportazioni, la RBI ha fornito rifinanziamenti sempre più liberali per tali crediti ea basso tasso di interesse. La regola di rifinanziamento per l'aumento del credito all'esportazione è stata anche aumentata di volta in volta. Nel 1994-95, il credito all'esportazione delle banche come più di Rs. 25.400 crore o 12, 8 per cento del credito bancario netto.

Diversificazione finanziaria da parte delle banche:

Le banche commerciali hanno compiuto passi significativi nelle loro attività di diversificazione attraverso le loro filiali in nuove aree come merchant banking, fondi comuni di investimento, finanziamento di alloggi, affitto di leasing / noleggio di attrezzature e servizi di factoring.