Rendiconto finanziario: significato, obiettivi e preparazione (con campione)

Facciamo uno studio approfondito del significato, degli obiettivi, dell'importanza, delle limitazioni, delle regole generali e della preparazione della dichiarazione di flusso di fondi.

Significato del rendiconto finanziario del fondo:

Un rendiconto del fondo di fondi è una dichiarazione in forma sintetica che indica le variazioni in termini di posizione finanziaria tra due diverse date di bilancio che mostrano chiaramente le diverse fonti da cui sono ottenuti i fondi e gli usi ai quali vengono assegnati i fondi.

Riassume le attività finanziarie e di investimento dell'impresa durante un periodo contabile.

Rappresentando tutti i flussi in entrata e in uscita del fondo, la dichiarazione mostra il loro impatto netto sul capitale circolante dell'azienda.

Se il totale degli afflussi è maggiore dei deflussi, l'eccesso va ad aumentare del capitale circolante. Se c'è un deficit di fondi durante un particolare periodo contabile, il capitale circolante è compromesso. Quindi la dichiarazione di flusso di fondi è uno strumento importante per la gestione del capitale circolante.

Alcune definizioni di esperti finanziari sono fornite per la chiara concezione della dichiarazione di flusso di fondi:

Secondo RN Anthony:

"La dichiarazione di flusso dei fondi descrive le fonti da cui sono stati ricavati ulteriori fondi e gli usi a cui tali fondi sono stati assegnati".

Roy A. Fouke definisce il rendiconto del flusso di fondi come "una dichiarazione delle fonti e l'applicazione dei fondi è un dispositivo tecnico progettato per analizzare i cambiamenti nelle condizioni finanziarie di un'impresa commerciale tra due date".

Pertanto, il rendiconto del flusso di fondi rivela il volume delle transazioni finanziarie e spiega il flusso di fondi che si svolgono all'interno di un'impresa durante un particolare periodo di tempo e il suo effetto sul capitale circolante netto. Non è un sostituto né del conto profitti e perdite né del bilancio, ma è un utile complemento per loro.

Descrive le fonti da cui si ottengono i fondi e gli usi di questi fondi, in forma sintetica.

Obiettivi del rendiconto finanziario del fondo:

Alcuni degli obiettivi importanti della preparazione della dichiarazione di flusso di fondi sono:

1. Il rendiconto del flusso del fondo rivela chiaramente le variazioni nelle voci della posizione finanziaria tra due diverse date di bilancio che mostrano chiaramente le diverse fonti e applicazioni dei fondi. Quindi, riassume le attività di finanziamento e di investimento dell'impresa.

2. Essa rivela anche quanto del totale dei fondi viene raccolto mediante lo smaltimento di immobilizzazioni, quanto dall'emissione di azioni o obbligazioni, quanto dai prestiti a lungo termine o a breve termine e quanto dalle normali attività operative dell'impresa .

3. Fornisce inoltre informazioni sull'utilizzo specifico di tali fondi, ovvero quanto è stato utilizzato per acquisire beni fissi, quanto per il riscatto di azioni privilegiate, obbligazioni o prestiti a breve termine, nonché il pagamento di imposte, dividendi, ecc.

4. Aiuta il management a descrivere tutti gli afflussi e le uscite di fondi che causano un cambiamento nel capitale circolante di un'organizzazione aziendale.

5. Il prospetto del flusso di fondi previsto consente alla direzione di esercitare il controllo di bilancio e il controllo della spesa in conto capitale nell'impresa.

La direzione utilizza il rendiconto del flusso di fondi per valutare l'andamento finanziario e operativo dell'azienda.

Importanza del rendiconto finanziario del fondo:

L'importanza della dichiarazione di flusso di fondi può essere riassunta:

1. Analisi dei bilanci:

Lo stato patrimoniale e il Conto profitti e perdite non rivelano i cambiamenti nella posizione finanziaria di un'impresa. L'analisi del flusso di fondi mostra le variazioni della posizione finanziaria tra due date di bilancio. Fornisce informazioni dettagliate sull'afflusso e il deflusso di fondi, ovvero sulle fonti e sull'applicazione dei fondi durante un determinato periodo.

Quindi è uno strumento significativo nelle mani del management per analizzare il passato e per pianificare il futuro. Possono dedurre le ragioni degli squilibri negli usi dei fondi in passato e adottare misure correttive per il futuro.

2. Risponde a varie domande finanziarie:

Il rendiconto del flusso di fondi ci aiuta a rispondere a varie domande finanziarie quali:

(a) In che misura il fondo è confluito nel business?

(b) Quanti di questi fondi sono stati forniti dalle operazioni?

(d) Come sono stati utilizzati questi fondi?

(e) Perché alla fine del periodo ci fu meno / più ammontare di capitale circolante netto che all'inizio?

(f) Perché i dividendi non erano più grandi?

(g) Come è stato finanziato l'acquisto di immobilizzazioni?

(h) Dove sono finiti i profitti netti?

(i) Come sono stati rimborsati i prestiti?

3. Politica di dividendo razionale:

A volte può accadere che un'azienda, invece di avere un profitto sufficiente, non possa pagare dividendi a causa di un capitale circolante inadeguato. In tali circostanze, il rendiconto del flusso di fondi indica la posizione del capitale circolante di un'impresa e aiuta la direzione a prendere decisioni politiche sul dividendo, ecc.

4. Assegnazione corretta delle risorse:

Le risorse finanziarie sono sempre limitate. Quindi è dovere della direzione fare il suo uso corretto. Un prospetto del flusso di fondi previsto consente alla direzione di prendere decisioni appropriate in merito all'assegnazione di risorse finanziarie limitate tra diversi progetti su base prioritaria.

5. Guida al corso d'azione futuro:

Le future esigenze del fondo per vari scopi possono essere conosciute con largo anticipo dal prospetto del flusso di fondi previsto. Di conseguenza, può essere intrapresa un'azione tempestiva per esplorare varie vie del fondo.

6. Gestione corretta del capitale circolante:

Aiuta il management a sapere se il capitale circolante è stato effettivamente utilizzato nella misura massima nelle operazioni aziendali o meno. Rappresenta l'eccedenza o il deficit nel capitale circolante del necessario. Ciò aiuta la direzione a utilizzare in modo redditizio il capitale circolante in eccesso o a localizzare le risorse di capitale circolante aggiuntivo in caso di scarsità.

7. Guida agli investitori:

Aiuta gli investitori a sapere se i fondi sono stati utilizzati correttamente dalla compagnia. I finanziatori possono farsi un'idea dell'affidabilità creditizia dell'azienda e decidere se prestare denaro alla società o meno.

8. Valutazione delle prestazioni:

Il rendiconto del flusso di fondi aiuta il management a giudicare le prestazioni finanziarie e operative dell'azienda.

Limitazioni del rendiconto finanziario del fondo:

Nonostante i vari vantaggi, il rendiconto del fondo di fondi soffre di alcune limitazioni:

1. Natura storica:

Le informazioni utilizzate per la preparazione del rendiconto finanziario del fondo sono di natura essenzialmente storica. Non stima le fonti e l'applicazione dei fondi per il prossimo futuro.

2. Modifiche strutturali non divulgate:

Il rendiconto del flusso di fondi non rivela i cambiamenti strutturali nelle relazioni finanziarie in un'impresa. In altre parole, non rivela spostamenti tra gli elementi che costituiscono le attività correnti e le passività correnti. Non ci dice se eventuali perdite di capitale circolante hanno indebitamente indebolito la posizione finanziaria o meno.

3. Non infallibile:

Il rendiconto finanziario del fondo è preparato a partire dai dati forniti nello stato patrimoniale e nel conto profitti e perdite. Pertanto, i difetti dei rendiconti finanziari saranno riportati anche nel rendiconto finanziario del fondo.

4. Ignora gli elementi non di fondo:

Poiché il rendiconto sul flusso di fondi ignora gli elementi non di fondi, diventa un dispositivo grezzo rispetto al conto economico e al bilancio.

5. Non rilevante:

Uno studio delle variazioni di cassa (ad esempio, rendiconto del flusso di cassa) è più rilevante di uno studio sulle variazioni dei fondi ai fini del processo decisionale manageriale.

Regole generali:

Sappiamo, capitale circolante (WC) = Asset correnti (CA) - Passività correnti (CL) o, WC = CA - CL

Dall'equazione di cui sopra, possiamo dedurre

(i) Un aumento di CA o una diminuzione di CL - Provoca un aumento del WC

(ii) Una diminuzione di CA o un aumento di CL - Provoca una diminuzione del WC

(iii) Un aumento simultaneo di CA e CL o una diminuzione simultanea di CA e CL- non avrà alcun effetto sul WC.

Un flusso di fondi avviene solo se una transazione riguarda un conto corrente (CA o CL) e un conto non corrente (NCA o NCL).

Dall'alto si possono formare le seguenti regole generali:

(i) Le transazioni che coinvolgono solo conti correnti (CA o CL) non determinano un flusso di fondi.

(ii) Le transazioni che riguardano solo conti non correnti (NCA o NCL) non comportano un flusso di fondi.

(iii) Le transazioni che implicano un conto corrente (CA o CL) e un conto non corrente (NCA o NCL) comportano un flusso di fondi.

Preparazione del rendiconto finanziario del fondo:

In generale, due bilanci comparativi (uno all'inizio e l'altro alla fine del periodo) vengono utilizzati per preparare un rendiconto del flusso di fondi. Inoltre, per trovare il fondo dalle operazioni è necessario un rendiconto riepilogativo comprendente elementi non finanziari o "non operativi" e una dichiarazione di utili non distribuiti o almeno informazioni sostanziali da queste dichiarazioni.

Ulteriori informazioni sulla variazione dei conti non correnti come impianti e macchinari, costruzione, capitale sociale, obbligazioni, ecc., Se disponibili, rafforzeranno il profilo finanziario delle imprese come rivelato dal rendiconto finanziario del fondo.

L'analisi del flusso di fondi prevede la preparazione di due dichiarazioni:

(a) Dichiarazione o programma di modifiche del capitale circolante e

(b) Dichiarazione delle fonti e applicazione dei fondi.

1. Dichiarazione o programma delle modifiche nel capitale circolante:

Lo scopo principale di un rendiconto del flusso di fondi è quello di spiegare la variazione netta del capitale circolante, prima di preparare un rendiconto del flusso di fondi sarà meglio preparare prima il programma delle variazioni del capitale circolante.

Il prospetto o il prospetto delle variazioni del capitale circolante è una dichiarazione che mette a confronto la variazione dell'importo delle attività correnti e delle passività correnti in due date di bilancio e sottolinea l'impatto sul capitale circolante.

Il formato di questa affermazione è:

2. Dichiarazione di flusso di fondi:

Dopo aver preparato il programma delle modifiche al capitale circolante, il passo successivo è preparare il rendiconto del flusso del fondo per scoprire le diverse fonti e applicazioni dei fondi. Durante la preparazione di questa dichiarazione, l'enfasi viene posta sulle variazioni delle immobilizzazioni e delle passività fisse. La dichiarazione può essere preparata in "forma T" o in "forma verticale".

Viene dato un proforma di ognuno di essi:

Gli appunti:

(1) Uno dei due comparirà nel rendiconto del fondo.

(2) Uno dei due comparirà nel rendiconto del Fondo.

(3) Il pagamento di dividendi e tasse apparirà come una domanda di fondi solo quando queste voci sono l'appropriazione di profitti e non le passività correnti.