Creazione di credito: come creano credito le banche commerciali?

La creazione di credito è una delle funzioni più importanti di una banca moderna. Talvolta una banca è stata chiamata una fabbrica per la produzione di credito. Come viene creato il credito? È un segreto di Pulcinella che le banche non conservano riserve del cento per cento contro i depositi per soddisfare le richieste dei depositanti.

La banca non è una stanza dove puoi conservare banconote o monete e rivendicare quelle banconote o monete quando lo desideri. È generalmente inteso che il denaro ricevuto dalla banca è destinato ad essere avanzato agli altri.

Un depositante deve essere contento semplicemente della promessa della banca o dell'impegno a pagarlo ogni volta che fa una richiesta. Così le banche sono in grado di fare con una riserva molto piccola, perché tutti i depositanti non vengono a prelevare denaro simultaneamente; alcuni si ritirano, mentre altri depositano allo stesso tempo.

La banca è quindi in grado di costruire una vasta sovrastruttura di credito sulla base di una piccola riserva di liquidità. La banca è in grado di prestare denaro e addebitare interessi senza spartirsi denaro, in quanto il prestito bancario crea semplicemente un deposito o crea un credito per il mutuatario. Questo è ciò che si intende per creazione di credito.

Allo stesso modo, la banca acquista titoli e paga al venditore con il proprio assegno, che di nuovo non è denaro; è solo una promessa di pagare in contanti. Il controllo viene depositato in una banca e viene creato un deposito o viene creato un credito per il venditore dei titoli. Questa è creazione di credito.

Il termine "creazione di credito" implica una situazione, per usare le parole di Benham, quando "una banca può ricevere interessi semplicemente permettendo a un cliente di sovvertire i propri conti o acquistando titoli e pagandoli con i propri assegni, aumentando così i depositi bancari totali “.

Vediamo il processo attuale. Supponiamo che ci sia solo una banca nel paese. Supponiamo che un cliente depositi Rs. 1.000 in banca. La banca deve pagargli gli interessi. Pertanto, la banca deve cercare un investimento sicuro e redditizio per questo importo. Deve prestarlo a qualcuno. Ma questo importo non è effettivamente pagato al mutuatario; è trattenuto dalla banca per soddisfare i suoi obblighi, vale a dire, per pagare a quelli dei suoi depositanti che hanno bisogno di contanti e assegni per lo scopo.

L'esperienza della banca gli dice che a tal fine deve essere mantenuta solo una certa percentuale di riserve in contanti per il totale delle passività. In paesi come l'Inghilterra, mantengono quasi il 10 per cento. Il rapporto tra riserve di liquidità e passività è molto più alto in paesi come l'India, dove l'abitudine bancaria deve ancora svilupparsi.

Supponiamo che la banca, in cui un depositante ha depositato Rs. 1.000, mantiene il 20% di riserva in contanti per soddisfare la domanda dei depositanti. Ciò significa che, non appena la banca avrà ricevuto 1.000, deciderà di anticipare i prestiti fino all'importo di Rs. 5.000 (viene conservata solo una quinta riserva). Quando, quindi, un uomo d'affari arriva in banca con una richiesta di un prestito di Rs. 5.000, può essere sicuro di essere concesso un alloggio in questa misura, a condizione, naturalmente, il suo credito è buono. La banca presta Rs. 5.000, anche se ha solo Rs. 1.000 in contanti. È qui che entra in gioco il credito.

Questa transazione è resa possibile perché il mutuatario non riceve il prestito in contanti; solo un conto è aperto nel suo nome e l'importo è accreditato sul suo account. Gli viene semplicemente dato il libretto degli assegni, cioè il diritto di assegni come e quando ha bisogno di soldi. Anche quando ritira i contanti, questi saranno depositati in banca dai destinatari, perché gli uomini d'affari non raccolgono fondi per tenerli rinchiusi in una cassa, ma per gestire la loro attività e per effettuare pagamenti ai creditori.

Quando questo particolare uomo d'affari attira assegni su questa banca per pagare i suoi creditori, questi assegni vengono trasferiti da loro alle loro banche, dove l'importo è depositato sul loro conto. La liquidità viene raramente ritirata. Le banche adeguano i loro obblighi reciproci attraverso un sistema di compensazione bancaria. Così la banca è riuscita a creare un credito di Rs. 5.000 contro una riserva di cassa di Rs. 1.000.

La banca crea anche credito quando acquista titoli. La banca può acquistare titoli senza pagare denaro. Emette il proprio assegno per pagare il prezzo di acquisto. L'assegno è depositato in questa banca o in un'altra banca e la piccola riserva di cassa che la banca conserva è sufficiente per soddisfare un'obbligazione derivante da questa transazione. È così che, su una piccola base di cassa, viene costruita una vasta sovrastruttura di credito.

Vediamo ora il processo di creazione del credito quando ci sono diverse banche nel paese, come nel mondo reale. Nel caso di diverse banche commerciali nel paese, una singola banca non può creare tutto il credito come descritto sopra. Ma ciò che nessuna singola banca può fare individualmente, il sistema bancario nel suo complesso può fare, cioè creare credito.

Spiegheremo il processo di creazione del credito o l'espansione dell'offerta di moneta nel paese da parte del sistema bancario collettivamente con l'aiuto dei bilanci delle banche. Illustreremo come deposito di Rs. 1, 00.000 di valuta in una banca commerciale consente al sistema bancario nel suo complesso di espandere i depositi di un'altra Rs. 4.000.000, cioè depositi di Rs. 1.00.000 in valuta porta a un totale di depositi di Rs. 5, 00.000 nel sistema bancario.

Le banche, come le altre imprese, mostrano le loro condizioni finanziarie su un bilancio. Un semplice bilancio ha due colonne, la sua colonna di sinistra rappresenta tutte le attività di una banca e la sua colonna di destra rappresenta tutte le passività di una banca. Le attività sono tutte le cose o rivendicazioni di una banca, le passività, d'altra parte, sono crediti nei confronti di tali attività; alcune delle richieste sono di creditori e alcuni di loro sono di proprietà delle banche stesse. Poiché le attività mostrano tutto ciò che possiede una banca e poiché le passività rappresentano crediti nei confronti di tali attività, le due parti dello stato patrimoniale, vale a dire attività e passività, devono essere uguali tra loro.

Supponiamo che un individuo o un'azienda depositi Rs. 1, 00.000 in contanti con una banca A. Ignorando tutto il resto del bilancio, facci sapere come sarà il bilancio della banca A con questo nuovo deposito di Rs. 1, 00.000 in valuta con esso. Il denaro di Rs. 1.00.000 che la banca A riceverà diventeranno i suoi beni, e allo stesso tempo i depositi individuali di Rs. 1, 00, 000 saranno le sue passività, le attività e le passività della banca A saranno quindi uguali tra loro.

BANCA A:

Bilancio

Supponiamo che il rapporto di riserva di cassa sia del 20%. Ora la banca non richiede tutte le Rs. 1, 00.000 in contanti contro i depositi di Rs. 1, 00.000. La banca A richiede solo il 20% di esso, cioè. Rs. 20.000 in contanti contro i suoi depositi di Rs. 1, 00.000. La banca può prestare o investire in titoli il restante importo di Rs. 80.000. In realtà, se la banca non presta o non investe, subirà una perdita, poiché pagherà gli interessi al depositante senza profitto dal denaro che possiede.

Pertanto, la banca A presterà Rs. 80.000 alle aziende o ai privati ​​che ritiene affidabili. Ora, quando una banca presta a una persona o un'impresa, non gli dà immediatamente denaro. La banca effettua depositi a nome della persona a cui presta i soldi e gli dà il diritto di prelevare assegni contro di essa quando richiesto. È un nuovo deposito, uno che prima non esisteva.

La persona o la ditta che ottiene prestiti dalla banca, tuttavia, dopo qualche tempo ritirerà completamente il denaro tramite assegni dai suoi depositi.

Quando il prestito di Rs. 80.000 sono stati sanzionati a una persona, ma prima che quella persona inizi a ritirare i suoi soldi, il bilancio della banca A sarà simile al seguente:

BANCA A

Bilancio

(Quando il prestito delle sanzioni bancarie di Rs. 80.000 ma prima del prestito è incassato)

In questo bilancio, prestito di Rs. 80.000 diventano patrimonio della banca, mentre i nuovi depositi creati costituiscono la responsabilità della banca, dal momento che la persona che ottiene il prestito ha il diritto di attingere a questi depositi. Ora, quando la persona ritira interamente i suoi depositi tramite assegni ei beneficiari di questi assegni li depositano in un'altra banca, ad esempio la banca B, quindi la banca A dovrà arrendersi alla banca B in contanti in denaro pari a Rs. 80.000.

Dopo tutti i nuovi depositi creati da Rs. 80.000 sono stati così ritirati, il bilancio della banca A sarà ora il seguente:

BANCA A

Bilancio

Come detto sopra, i controlli vale Rs. 80.000 contro la Banca A sono depositati nella Banca B, per la Banca B questi costituiranno nuovi soldi in contanti e diverranno quindi attivi della banca B. Ma Rs. 80.000 saranno anche la responsabilità della banca B sotto forma di depositi in nome di quelle persone che hanno depositato i controlli con esso.

Ignorando altre attività e passività della banca B e tenendo conto solo della suddetta operazione, il bilancio della banca B sarà il seguente:

BANK B

Ora contro i depositi di Rs. 80.000 banca B richiede di mantenere il suo 20%, cioè Rs. 16.000 e può prestare o investire la quantità rimanente di Rs. 64.000.

Quando la banca B presta Rs. 64.000 a una ditta, creerà depositi per quella ditta. Prima che l'impresa attinga a tali depositi, il bilancio della banca B avrà come:

BANK B

Bilancio

Ora, quando l'azienda che ha ottenuto un prestito dalla banca B ritira completamente Rs. 64.000 attraverso assegni, il bilancio della banca B sarà il seguente. Come risultato della ditta che spende i soldi di prestito di Rs. 64.000, la banca B trasferirà in contanti di Rs. 64.000 ad un'altra banca, ad esempio C, in cui vengono depositati i controlli effettuati dall'azienda. Di conseguenza, il contante con la banca B cadrà a Rs. 16.000 (Rs. 80.000 - Rs. 64.000 = Rs. 16.000).

BANK B

Bilancio

Ora quando la banca C otterrà Rs. 64.000, richiederà anche di mantenere il 20% di esso (cioè Rs. 12.800) e la quantità rimanente di Rs. 51.200 saranno prestati o investiti da esso. Dall'analisi precedente è chiaro che i depositi valutari di Rs. 1, 00.000 ha portato alla creazione di depositi di Rs. 80.000 dalla banca A, Rs. 64.000 dalla banca B e Rs. 51.200 dalla Banca C. Ma il processo di espansione dei depositi non si fermerà qui, andrà avanti mentre i soldi prestati da una banca vengono spesi attraverso assegni e questi assegni sono depositati in altre banche, fino al totale dei depositi di Rs. 5, 00.000 in tutte le banche (compresi i depositi originali di Rs. 1.00.000) vengono creati.

Ma va ricordato che in ogni fase i nuovi depositi creati da una banca continuano a diminuire. Questo perché in ogni fase una banca è tenuta a mantenere il 20% del denaro che riceve come riserve di cassa e quindi presta e crea depositi pari solo alla somma rimanente. Così banca A creato depositi di Rs. 80.000, la banca B ha creato depositi di Rs. 64.000, la banca C ha creato depositi di Rs. 51.200 e così via.

Ora siamo nella posizione di dichiarare quanti depositi sono stati creati dal sistema bancario dai depositi valutari di Rs. 1, 00.000.

Depositi totali = Rs. 1.00.000 + 80.000 + 64.000 + 51.200 + ... = Rs. 5, 00.000 Dei depositi totali di Rs. 5, 00.000, i depositi di Rs. 1.000.000 di denaro in contanti sono stati fatti nel sistema bancario, i depositi rimanenti sono stati creati dal sistema bancario stesso, come se dal nulla.

Depositi creati da = Rs. 5, 00.000- 1, 00.000

sistema bancario = Rs. 4, 00, 000

Va inoltre notato che l'espansione totale dei depositi da parte del sistema bancario dipende dal rapporto di riserva di cassa (CRR). Più piccolo è il rapporto di riserva di liquidità, maggiore è l'espansione dei depositi o del credito. Pertanto, nel caso precedente, abbiamo notato che, dato il coefficiente di riserva di liquidità del 20%, l'espansione totale dei depositi dai depositi in contanti di Rs. 1, 00.000, era uguale a Rs. 5, 00.000. Quindi il totale dei depositi espansi era cinque volte i depositi in contanti originali.

Pertanto il deposito di contante nel sistema bancario porta a più espansioni nei depositi totali. Questo è noto come deposito o moltiplicatore di credito. Nel nostro caso precedente, il deposito o il moltiplicatore di credito è 5. Va ricordato che l'entità del moltiplicatore di depositi dipende dal rapporto di riserva di cassa.

Moltiplicatore di deposito d _m = 1 / r

dove r sta per rapporto di riserva di cassa.

Quindi il moltiplicatore di depositi è il reciproco del coefficiente di riserva di cassa (CRR) che abbiamo indicato con r nella misura del moltiplicatore di depositi.

Pertanto, quando il coefficiente di riserva di liquidità è del 20%, ovvero 0, 20 o 1/5, il moltiplicatore di depositi.

= 1/1/5 = 5

Ora, se il rapporto di riserva di cassa è aumentato da Reserve Bank al 25%, cioè 0, 25, il moltiplicatore di depositi,

d _m = 1 / 0, 25 = 1/1/4 = 4

Quindi, maggiore è il rapporto di riserva di cassa, minore sarà il valore del moltiplicatore di depositi. In altre parole, l'aumento del coefficiente di riserva monetaria (CRR o r) porterà alla contrazione del credito creato dalle banche e viceversa.

Allo stesso modo, se il coefficiente di riserva di cassa è del 10%, cioè 1/10, allora il moltiplicatore di depositi = 1/1/10 = 10. In questo caso i depositi iniziali di una certa quantità di denaro nel sistema bancario porteranno a dieci volte l'espansione in i depositi totali. La Figura 11.1 chiarisce il processo di espansione dei depositi da parte del sistema bancario.

Moltiplicatore di depositi e moltiplicatore di crediti:

Alcuni economisti distinguono tra moltiplicatore di depositi e moltiplicatore di credito. Nel nostro esempio precedente, depositi originali o primari di Rs. 100.000 realizzati dal pubblico nel sistema bancario, dato il coefficiente di riserva di cassa (r) pari al 20 per cento cioè 0, 20), ha comportato l'aumento del totale dei depositi nel sistema bancario pari a Rs. 500.000. Se denotiamo l'aumento totale dei depositi da parte di AD e l'aumento originale dei depositi in contanti come AR, allora il moltiplicatore del deposito può essere scritto come

d _m = ΔD / ΔR

o, nel nostro primo esempio, d _m = ΔD / ΔR = 1 / r = 1 / 0.20 = 5

Ora, nel nostro esempio sopra i depositi di cassa primari di Rs. 100.000 hanno portato alla creazione di depositi (cioè aumento del credito) pari a Rs. 4, 00.000 dal sistema bancario stesso quando si fanno prestiti o si crea credito per gli uomini d'affari.

Il moltiplicatore del credito misura la misura in cui il sistema bancario crea credito come risultato del nuovo aumento dei depositi primari che usano come riserve. Se denotiamo il credito creato dalle banche come AC e l'aumento dei depositi primari come contante con le banche come AR, allora il moltiplicatore del credito può essere scritto come

C _m = ΔC / ΔR

Dove C _m rappresenta il moltiplicatore di credito

Da

ΔC = ΔD - ΔR

C _m = ΔD - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - 1

ΔD / ΔR = d _m

Perciò,

C _m = d _m -1

= 1 / r - 1

= 1-r / r

Limitazioni sul credito che creano potere delle banche:

Dal precedente conto della creazione di credito o di depositi da parte delle banche, sembrerebbe che le banche raccolgano dove non hanno seminato. Avanzano prestiti o acquistano titoli senza effettivamente pagare denaro. Ma guadagnano interessi sui prestiti che danno o guadagnano dividendi sui titoli che acquistano tutti uguali.

Questo è molto allettante. Fanno profitti senza investire denaro. A loro piacerebbe, ovviamente, trarre profitto quanto più possibile. Ma non possono continuare a espandere il credito indefinitamente. Nel loro stesso interesse, devono applicare il freno, e in realtà lo applicano, perché è risaputo che i profitti realizzati dalle banche non sono molto alti. La limitazione prevalente deriva dall'obbligo delle banche di soddisfare le richieste dei loro depositanti.

Benham ha menzionato tre limitazioni sui poteri delle banche per creare credito:

(i) l'importo in contanti nel paese;

(ii) La quantità di denaro che il pubblico desidera detenere; e

(iii) La percentuale minima di contante in depositi, denominata rapporto entrate in contanti che le banche devono mantenere.

(iv) La quantità di denaro che il pubblico vuole detenere come depositi nelle banche.

Per quanto riguarda (i), si può affermare che il credito può essere creato sulla base del contante. Più grande è il denaro (vale a dire, moneta a corso legale) maggiore è la quantità di credito che può essere creato. Ma la quantità di denaro che una banca può avere è soggetta al controllo della banca centrale. La banca centrale ha il monopolio dell'emissione di denaro. Può aumentarlo o diminuirlo, e il credito si espanderà o si contrarrà di conseguenza. Il potere della banca centrale di controllare la valuta aiuta a controllare l'entità del credito che le banche hanno il potere di creare.

La seconda limitazione deriva dall'abitudine delle persone riguardo all'uso del denaro, vale a dire la valuta. Se le persone hanno l'abitudine di usare denaro contante e non assegni, come in India, quindi non appena il credito è concesso dalla banca a un mutuatario, egli trarrà l'assegno e riceverà denaro. Quando le riserve di cassa della banca vengono così ridotte, il suo potere di creare credito viene ridotto proporzionalmente.

D'altro canto. Se le persone utilizzano denaro solo per transazioni molto piccole e strane, allora la riserva di cassa delle banche non è molto attirata e il loro potere di creare credito rimane inalterato. Questo è il caso in paesi avanzati come gli Stati Uniti, l'Inghilterra e altri paesi europei. Lì le banche tengono a malapena il 10% di riserve in contanti.

Il terzo limite è il più importante. Deriva dal cash ratio del cash reserve, che le banche devono mantenere per garantire la sicurezza della banca e per mantenere il grado di liquidità che è considerato desiderabile. È chiaro che quando una banca crea un credito o concede un prestito, si assume una responsabilità. C'è un aumento delle sue passività e vi è corrispondentemente un calo del rapporto di riserva di cassa. La banca non permetterà che il rapporto di riserva di liquidità scenda al di sotto di un certo minimo.

Quando viene raggiunto quel minimo, la potenza della banca per creare credito finisce. Concedere ulteriori crediti sarà rischioso a meno che l'esperienza della banca sia abbastanza rassicurante da consentire l'adozione di una percentuale inferiore. Allora quello sarebbe il limite.

L'altra importante limitazione del potere di creazione di credito delle banche è la quantità di denaro che il pubblico sceglie di detenere come depositi nelle banche. Più denaro viene versato dal pubblico presso le banche, più riserve avrebbero le banche e quindi più credito che saranno in grado di creare e viceversa.

Si può notare che il pubblico può utilizzare i propri risparmi in più di un modo. Il pubblico può acquistare azioni o obbligazioni societarie, può investire in fondi comuni di investimento sia pubblici che privati. Ma la creazione di credito da parte delle banche dipende dal denaro che il pubblico deposita in loro. È importante notare che il tasso di interesse pagato dalle banche sui depositi determina in larga misura l'ammontare di depositi di denaro presso di loro da parte del pubblico. A parità di condizioni, maggiore è il tasso di interesse, maggiore è la quantità di denaro che il pubblico depositerà denaro con le banche.

A questi può essere aggiunta la quarta limitazione. La banca non può creare credito senza acquisire alcuna risorsa. Un bene è una forma di ricchezza. Quindi la banca trasforma la ricchezza immobile in ricchezza mobile. Quindi, come osserva Crowther, "la banca non crea denaro dal nulla, trasmuta altre forme di ricchezza in denaro". Tuttavia, il sistema bancario oggi è diventato abbastanza avanzato. In questi giorni le banche danno credito sulla base della buona volontà personale piuttosto che sulla base di qualsiasi forma di ricchezza.