Confronto tra analisi tecnica e analisi fondamentale
Confronto tra analisi tecnica e fondamentale
Al fine di effettuare un ampio confronto tra analisi tecnica e analisi fondamentale, supponiamo che il fondamentalista sia un conservatore che investe a lungo termine e il tecnico è un commerciante che compra e vende per profitti a breve termine. In realtà, naturalmente, il valore dell'analisi tecnica si trova tra questi estremi.
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I fondamentalisti studiano la causa, non il "dovrebbe". Prendono le loro decisioni in merito alla qualità, al valore e in base ai loro specifici obiettivi di investimento, al rendimento o al potenziale di crescita della sicurezza. Sono interessati alla base, alla solidità finanziaria della società, al livello di crescita delle vendite e degli utili, alla redditività, all'accettazione degli investimenti e così via.
Inoltre tengono conto delle condizioni generali di mercato e di affari. Infine interpretano questi dati in modo induttivo per determinare il valore corrente dello stock e quindi per proiettare il suo prezzo futuro. I fondamentalisti sono pazienti e raramente si aspettano profitti significativi in meno di un anno.
A lungo termine, il fondamentalista che seleziona le azioni di qualità quando sono sottovalutate e le vende quando diventano pienamente quotate, otterrà profitti considerevoli. Ma come spesso ha notato John Maynard Keynes, "A lungo termine, saremo tutti morti".
Rispetto agli investitori a lungo termine, i tecnici cercano di mantenere i loro profitti lavorando il più proficuamente possibile in ogni momento. Quando commerciano, vogliono guadagnare rapidamente i profitti e se lo stock o il mercato non si comportano come previsto, sono disposti a subire una piccola, rapida perdita.
Gli investitori tecnicamente orientati iniziano controllando l'azione di mercato del titolo. Se è favorevole, esaminano i fondamenti per assicurarsi che la compagnia sia solida e redditizia.
In ogni momento il loro focus è sul mercato, generalmente, sulla performance di tutte le azioni quotate; in particolare, sui movimenti di prezzo / volume delle azioni che stanno valutando l'acquisto.
Prendono la loro decisione su dati tecnici, non fondamentali. I tecnici ritengono che (1) il mercato azionario sia radicato al 15% in economia e all'85% in psicologia; (2) la registrazione delle prestazioni passate e presenti di uno stock, non necessariamente della società, è il fattore chiave; e (3) il mercato azionario dominato da investitori istituzionali, opera sulla teoria del branco lupo di seguire i leader.
Quando i principali money manager iniziano ad acquistare, indipendentemente dal motivo, il prezzo del titolo salirà. Quando inizieranno a vendere, andrà giù. Tutte queste mosse sono indicate da indicatori tecnici.