Riserve di contanti di banche: riserve obbligatorie e riserve in eccesso

Riserve di contanti di banche: riserve obbligatorie e riserve in eccesso!

Le banche mantengono sempre una certa percentuale del loro patrimonio totale sotto forma di denaro, in parte per soddisfare l'obbligo di riserva legale e in parte per soddisfare le loro esigenze quotidiane di effettuare pagamenti in contanti. La liquidità è detenuta in parte sotto forma di "denaro in cassa" e in parte sotto forma di saldi con la RBI ".

Tutti questi contanti sono chiamati riserve in contanti di banche.

Di solito sono divisi sotto due teste:

(a) Riserve richieste e

(b) riserve in eccesso.

Le riserve obbligatorie sono i saldi di cassa che una banca è tenuta a detenere statutariamente con la RBI. Sono calcolati su base giornaliera media per quindici giorni (in precedenza una settimana). Ai sensi della legge vigente nel 1956, la RBI è autorizzata a imporre statutariamente il "coefficiente di riserva di riserva" (CRR) sulle banche in qualsiasi luogo tra il 3% e il 15% della domanda netta e le passività temporali (DTL) a partire dall'ultimo venerdì del secondo prima di quindici giorni (prima del 29 marzo 1985, era la settimana precedente).

È questa autorità della RBI a modificare il CRR minimo che rende il rapporto di riserva variabile uno strumento di controllo monetario. Fino al 1973 la RBI lo usò solo una volta nel 1960 per un breve periodo di dieci mesi. Dal giugno 1973, la RBI l'ha usata diverse volte come uno dei principali strumenti di controllo per ridurre gli aumenti eccessivi nell'offerta di moneta.

L'ultima posizione sul CRR è riassunta qui. Era il 15% delle NDTL delle banche commerciali programmate nel periodo 1994-1995, era stato abbassato al 14, 5% nel novembre 1995 e successivamente al 14% nel dicembre 1995.

Successivamente, nel maggio 1996, è stato ridotto al 13% del NDTL e all'inizio di luglio 1996 al 12%. Il CRR è stato ridotto al 10% per i conti esterni (Rupee) (NREA) non residenti alla fine del 1995. È stato rimosso completamente sui conti NR in valuta estera e sui depositi rimpatriati. Inoltre, è stato rimosso il CRR incrementale del 10 per cento. Si può notare che la RBI paga interessi alle banche sulle riserve aggiuntive richieste rispetto al CRR minimo del 3%.

Oltre alle riserve obbligatorie, le banche detengono anche riserve in eccesso, che sono riserve in eccesso rispetto alle riserve richieste. Sono solo queste (eccedenti) riserve che le banche nel loro complesso possono utilizzare per soddisfare i propri deflussi di valuta (ad esempio, il prelievo netto di valuta da parte dei loro depositanti) e gli scarichi di compensazione (ad esempio, la perdita netta di liquidità dovuta alla compensazione incrociata di assegni bancari). Gran parte delle riserve in eccesso sono detenute da banche in contanti o in contanti.

La parte restante piccola che detengono come saldi in eccesso con la RBI. Le riserve in eccesso sono molto, molto una funzione comportamentale delle banche. Le banche cercano sempre di aggiustare i loro portafogli patrimoniali in modo che le loro riserve in eccesso siano pari alle riserve in eccesso desiderate. Questo semplice ma fondamentale punto può spiegare gran parte del comportamento delle banche e del meccanismo di offerta di denaro.

La misura di controllo del rapporto di riserva variabile tenta di influenzare lo stock di denaro attraverso il sequestro o il rilascio di riserve bancarie. Quando il CRR medio è rivisto al rialzo, le banche sono tenute a detenere riserve o saldi più ampi rispetto al passato per lo stesso ammontare di passività. Ciò equivale a lasciare invariato il coefficiente di riserva richiesto, ma il sequestro di ulteriori meriti da parte dell'RBI.

Poiché le riserve fanno parte di denaro ad alto potenziale (H), ciò equivale a un ritiro virtuale di una parte di H dal pubblico pari all'ammontare delle riserve aggiuntive sequestrate. Nel caso opposto quando il CRR viene abbassato o il CRR incrementale ritirato, ciò equivale al rilascio di riserve che sarebbero altrimenti state confiscate e quindi un aumento virtuale di H. Quando si tiene conto di tali cambiamenti virtuali in H, ciò che otteniamo viene chiamato aggiustato H. La RBI può anche scegliere di rilasciare effettivamente le riserve precedentemente sequestrate sotto il CRR incrementale come ha fatto a rate negli anni 1984 e 1985.

È questo H aggiustato che funge da base del moltiplicatore di denaro invariato. Il moltiplicatore di denaro stesso rimane invariato, perché, nel nostro metodo di analisi, l'impatto del cambiamento nel coefficiente di riserva richiesto viene rilevato attraverso il sequestro al momento del rilascio delle riserve, assumendo come se il coefficiente di riserva fosse rimasto invariato. Dalla variazione dell'H aggiustata possiamo stimare la variazione risultante in M ​​così come i depositi bancari (usando l'appropriata analisi del moltiplicatore) attribuibile alla variazione del coefficiente di riserva richiesto. (Alcuni economisti preferiscono cogliere l'influenza dei cambiamenti nel CRR attraverso i cambiamenti nel moltiplicatore monetario e lasciare l'H misurato non aggiustato).

L'argomento sopra riportato ci dice che la funzione essenziale dei cambiamenti nel coefficiente di riserva richiesto è di determinare i cambiamenti desiderati nell'importo effettivo (o aggiustato) di H e attraverso di esso nella quantità di denaro (e credito bancario) e che, in questo senso, il metodo del rapporto di riserva variabile può agire sia come supplemento che come alternativa ad altri metodi di controllo monetario come il metodo delle operazioni di mercato aperto.

È comunemente asserito che i cambiamenti nell'obbligo di riserva come strumento di controllo monetario sono inferiori allo strumento delle operazioni di mercato aperto in quanto apporta modifiche bitorzolute e discontinue sia nel tempo che nella quantità di riserve e depositi e produce "effetto annuncio", poiché i cambiamenti nell'obbligo di riserva sono degni di nota. Questo è vero. Ma molto non dovrebbe essere fatto di questo argomento.

Le banche possono essere informate in anticipo delle modifiche e le modifiche possono essere introdotte gradualmente, in modo che le banche dispongano di tempo sufficiente per adeguare i loro portafogli di conseguenza. Quindi, in una situazione di inflazione accelerata o continua, H e le riserve normalmente aumenterebbero rapidamente e non sarebbe troppo difficile per le banche soddisfare un requisito di riserva più elevato, se vogliono cooperare con l'autorità monetaria per controllare un eccesso espansione dell'offerta di moneta.

Inoltre, poiché la RBI non ha molta libertà di utilizzare le operazioni di mercato aperto ai fini del controllo monetario, i cambiamenti nell'obbligo di riserva devono essere ricorsi di volta in volta come può richiedere la situazione, se la stabilità monetaria è valutata come un obiettivo economico politica.

Come misura di controllo, il metodo di rapporto di riserva variabile non è perfettamente infallibile. Ha le sue perdite, proprio come hanno altre misure di controllo. E alcune di queste perdite sono comuni a quelle di altre misure, in particolare del metodo delle operazioni di mercato aperto. Per una gestione monetaria efficace, è essenziale che le autorità comprendano bene la vera natura e il funzionamento di queste perdite e non si sentano eccessivamente turbati alla loro presenza. Invece, dovrebbero fare del loro meglio per collegare o compensare queste perdite il più lontano possibile attraverso altre misure a loro disposizione. Ciò dimostra solo che il coefficiente di riserva variabile, di per sé, non è un metodo sufficiente di controllo monetario; deve essere integrato da altre misure per renderlo efficace.

Quando il coefficiente di riserva richiesto delle banche viene rivisto al rialzo per imporre le riserve bancarie, una parte della H "confusa" può ripercuotersi nell'economia attraverso le seguenti azioni delle banche:

(i) Non conformità o incompleta conformità delle banche all'obbligo di riserva più elevato o aggiuntivo. Durante il triennio 1974-77, le riserve richieste richiedevano un deficit medio del 25% delle riserve richieste dalla RBI. Carenze più gravi si sono verificate negli anni successivi, nonostante le sanzioni imposte alle banche inadempienti per queste carenze;

(ii) aumento o compensazione dei prestiti da parte delle banche da parte dell'RBI e altre fonti; e

(iii) Vendita incrementata o compensativa di titoli di stato da parte delle banche alla RBI.

Se la RBI significa affari sulla sua politica di controllo monetario, dovrebbe prendere le misure appropriate per tappare queste perdite per rendere l'imposizione delle riserve veramente e pienamente efficace.