Quali sono le diverse metodologie di valutazione di CRISIL?

Le diverse metodologie di valutazione di CRISIL sono le seguenti:

(1) Analisi aziendale:

Tutte le informazioni pertinenti riguardanti l'attività sono coperte dai seguenti sottotitoli.

Cortesia dell'immagine: nccurban.com/images/projects/completed_projects/Meadows-Aerial-view_large.jpg

a) Rischio dell'industria:

CRISIL valuta il rischio del settore prendendo in considerazione vari fattori come natura e basi della concorrenza, fattori chiave di successo, posizione della domanda e dell'offerta, struttura dell'industria, politiche governative ecc. La forza dell'industria viene valutata all'interno dell'economia considerando fattori come l'inflazione, il fabbisogno energetico e disponibilità, situazione competitiva internazionale e scenario socio-politico; le fasi di crescita della proiezione della domanda e la maturità dei mercati; struttura dei costi dell'industria nel contesto nazionale e internazionale; o, le politiche del governo verso l'industria. L'analisi del rischio del settore può fissare un limite superiore al rating. Questa chiamata non è attraversata da una singola società che opera nel settore.

(b) Posizione di mercato dell'azienda all'interno del settore:

La posizione di mercato dell'azienda nel settore è valutata da diverse angolazioni: vale a dire, quota di mercato e stabilità della quota di mercato; vantaggio competitivo attraverso la forza e la debolezza del marketing e della distribuzione; infrastruttura di servizi di marketing / supporto; diversità di prodotti e base di clienti; ricerca e sviluppo e il suo legame con l'obsolescenza del prodotto; programma importante di qualità; come infine, il contratto di vendita a lungo termine, forte posizione di marketing della società all'interno del settore attira un rating migliore.

(c) Efficienza operativa:

L'efficienza operativa dell'azienda viene valutata rispetto al confronto del concorrente. Ad esempio, il prezzo o il vantaggio di costo; disponibilità, costo, qualità della materia prima; disponibilità di rapporti di lavoro e lavoro; integrazione delle operazioni di produzione e costo-efficacia di impianti e attrezzature; livello di capitale impiegato e produttività; costo energetico; o, infine, la conformità ai requisiti di controllo dell'inquinamento da prendere in considerazione.

(d) Posizione legale:

La posizione legale dell'emissione dello strumento di debito è valutata da: lettera di offerta; termini di garanzia di obbligazione, fiduciari e le loro responsabilità; sistema di pagamento puntuale di interessi e capitale; o protezione della contraffazione e della frode. Pertanto, il business copre tutti gli aspetti rilevanti relativi alle operazioni commerciali dell'azienda cliente per valutare l'affidabilità creditizia dell'azienda.

(2) Analisi finanziaria:

Nell'ambito dell'analisi finanziaria, tutti gli aspetti rilevanti connessi alla situazione economica e finanziaria della società sono valutati nei seguenti quattro segmenti importanti. In primo luogo, la contabilità viene considerata come una qualifica di revisore dei conti; concentrarsi sulla determinazione del grado in cui la performance è sopravvalutata; metodo di riconoscimento del reddito; politiche di ammortamento e calcoli di inventario; Sotto valorizzazione / sopra valutazione delle attività; o passività fuori bilancio.

In secondo luogo, viene valutato il potenziale di guadagno potenziale di guadagno a lungo termine in condizioni variabili. Considerazioni chiave sono: indici di redditività; rapporti di copertura anticipata; utili su attività / capitale impiegato; fonte di guadagni futuri; o capacità di finanziare la crescita internamente. In terzo luogo, l'adeguatezza dei flussi di cassa viene valutata in relazione ai requisiti di debito e di capitale fisso e di lavoro della società.

L'obiettivo principale dell'analisi è sulla variabilità dei flussi di cassa futuri; flessibilità della spesa in conto capitale; flussi di cassa verso fabbisogno di capitale fisso e circolante; o gestione del capitale circolante. In quarto luogo, la flessibilità finanziaria è valutata attraverso piani finanziari in tempi di stress e la loro affidabilità; capacità di attrarre capitali; flessibilità della spesa in conto capitale; potenziale di ridistribuzione delle attività; o il programma di servizio del debito.

(3) valutazione della gestione:

Il track record di gestione viene valutato osservando gli obiettivi e le filosofie; strategie e capacità di superare situazioni avverse; giudizio sull'andamento della gestione sulla base dei risultati operativi e finanziari passati; sistemi di pianificazione e controllo; conservatorismo o aggressività con riferimento al rischio finanziario; profondità di talenti manageriali e piani di successione; modello di partecipazione azionaria e costituzione del Consiglio di amministrazione; rapporto con gli azionisti; o considerazioni su fusioni e acquisizioni.

(4) Ambiente regolamentare e competitivo:

CRISIL valuta la struttura e il quadro normativo del sistema finanziario in cui opera. Vengono valutate le tendenze nella regolamentazione / deregolamentazione e il loro impatto sull'azienda.

(5) Analisi fondamentale:

Riguarda aspetti sulla gestione della liquidità; qualità patrimoniale; redditività e posizione finanziaria; e interessi e tasse sensibilmente. La gestione della liquidità include aspetti sulla struttura del capitale, sulla corrispondenza tra attività e passività; o politica sulle attività liquide in relazione a impegni di finanziamento e depositi in scadenza.

Asset Quality include aspetti riguardanti la qualità della gestione del rischio di credito della società, il sistema di monitoraggio del credito, il rischio settoriale, l'esposizione dei singoli prenditori o la gestione dei crediti problematici.

La redditività e la posizione finanziaria includono aspetti su profitti storici, spread sulla distribuzione di fondi, ricavi su servizi non basati su fondi e accrescimento delle riserve. La sensibilità agli interessi o fiscali include aspetti che riguardano l'esposizione alle variazioni dei tassi di interesse, i ricavi per attività non finanziate, l'accrescimento delle riserve.

I fattori sopra elencati al numero di serie 1, 2, 3, sono valutati per le aziende manifatturiere, ma per le società finanziarie viene posto l'accento in aggiunta ai fattori sopra riportati ai numeri di serie 4 e 5.