Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria: significatività, limiti e relazione
Leggi questo articolo per conoscere l'importanza della dichiarazione dei cambiamenti nella posizione finanziaria, i suoi limiti e la relazione con le dichiarazioni di variazione del capitale circolante.
Significato:
Una migliore comprensione e analisi degli affari di un'impresa richiede la conoscenza dei movimenti di attività, passività e capitali che hanno avuto luogo durante l'anno e il conseguente impatto sulla sua posizione finanziaria. Queste informazioni non sono specificatamente divulgate da un conto profitti e perdite e dallo stato patrimoniale ma possono essere rese disponibili in un prospetto di flusso di fondi basato sul capitale circolante.
Il rendiconto finanziario dei fondi non sostituisce in alcun modo il conto profitti e perdite e il bilancio, sebbene le informazioni in esso contenute siano una selezione, una riclassificazione e un riepilogo delle informazioni contenute in queste due dichiarazioni. Il bilancio offre una visione "istantanea" in un momento specifico delle fonti da cui un'azienda ha acquisito i propri fondi e gli usi che l'impresa ha fatto di questi fondi.
Il lato azionario del bilancio delinea le fonti e il lato attivo mostra gli usi. Il conto economico è una dichiarazione di flusso; spiega i cambiamenti avvenuti nel conto orecchini conservati riassumendo gli aumenti (entrate) e le diminuzioni (spese) degli utili non distribuiti durante il periodo contabile.
Un rendiconto dei fondi spiega i cambiamenti avvenuti in un conto di bilancio o in un gruppo di conti durante il periodo tra le date di due "istantanee" di bilancio. Mostra il modo in cui le operazioni di un'impresa sono state finanziate e in cui risorse finanziarie sono state utilizzate. Distingue anche l'uso di fondi a lungo termine a breve termine.
Ad esempio, distingue l'uso di fondi per l'acquisto di nuove immobilizzazioni da fondi utilizzati per aumentare il capitale circolante della società. Pertanto, fornisce un collegamento significativo tra i bilanci all'inizio e alla fine di un periodo e il conto profitti e perdite per quel periodo. Dovrebbe essere inteso, tuttavia, che una dichiarazione di fondi non pretende di indicare i requisiti di un'impresa per il capitale.
Il concetto di capitale circolante è conforme alle normali procedure di contabilità per competenza. Pertanto, una dichiarazione di flusso di fondi basata sul concetto di capitale circolante netto si adatta bene ad altre dichiarazioni. Soprattutto, il capitale circolante è anche una misura della liquidità a breve termine dell'impresa. Pertanto, un'analisi dei fattori che determinano un cambiamento nella quantità di capitale circolante netto è utile per il processo decisionale da parte di azionisti, creditori, finanziatori e management.
Limitazioni del prospetto delle variazioni nella posizione finanziaria del capitale circolante:
Il concetto di capitale circolante dei fondi allarga il problema della valutazione perché include l'inventario e gli articoli prepagati. Pertanto, la misurazione dei flussi di capitale circolante è meno precisa che per i contanti. Una dichiarazione di fondi basata sul concetto di capitale circolante è di solito una breve presentazione e molte transazioni significative tra imprese non vengono divulgate.
Ad esempio, l'aggiunta significativa di scorte finanziate con crediti a breve termine non verrebbe mostrata perché le due voci sono compensate nel calcolo della variazione netta del capitale circolante. Inoltre, le operazioni che non incidono sul capitale circolante, come l'acquisizione di impianti e attrezzature mediante l'emissione di capitale azionario, non sarebbero incluse nella dichiarazione.
Pertanto, la dichiarazione di fondi in questa presentazione non rivelerebbe cambiamenti strutturali nelle relazioni finanziarie dell'impresa o cambiamenti importanti nella politica in materia di investimenti in attività correnti e finanziamenti a breve termine.
Relazione tra Working Capital Basis Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria e del conto economico:
Il conto economico è basato sul principio della competenza: sono rilevati gli eventi significativi di cassa, che coincidano o meno con i flussi di cassa effettivi. Il principio di competenza implica necessariamente l'uso di stime e allocazioni artificiali nel cercare di prevedere gli effetti di cassa degli eventi attuali e tentare di misurare le attuali conseguenze dei flussi di cassa passati.
Il capitale circolante fornito dalle operazioni è derivato dal conto economico omettendo alcune voci che non influenzano il capitale circolante. Per questo motivo, il capitale circolante fornito dalle operazioni dipende da molte delle stesse stime e convenzioni che entrano nella misurazione del reddito netto.
Nel tempo, gli importi cumulativi di reddito, capitale circolante e liquidità dovrebbero coincidere, l'unica differenza dovrebbe essere la tempistica dei flussi segnalati. Poiché la maggior parte delle decisioni finanziarie deve basarsi su dati annuali e le differenze temporali tra i flussi annuali riportati possono essere notevoli, queste differenze hanno un impatto significativo sulle azioni intraprese dai responsabili delle decisioni.
