Analisi del rapporto: significato, classificazione e limitazione dell'analisi del rapporto

Analisi del rapporto: significato, classificazione e limitazione dell'analisi del rapporto!

Senso:

L'analisi del rapporto è il processo di determinazione e interpretazione delle relazioni numeriche basate sui rendiconti finanziari. Un rapporto è un criterio statistico che fornisce una misura della relazione tra due variabili o figure.

Questa relazione può essere espressa come percentuale o come quoziente. I rapporti sono semplici da calcolare e facili da capire. Le persone interessate all'analisi dei rendiconti finanziari possono essere raggruppate sotto tre capi,

i) proprietari o investitori

ii) creditori e

iii) dirigenti finanziari.

Sebbene tutti questi tre gruppi siano interessati alle condizioni finanziarie e ai risultati operativi, di un'impresa, l'informazione primaria che ciascuno cerca di ottenere da queste dichiarazioni differisce materialmente, riflettendo lo scopo che l'affermazione deve servire.

Gli investitori desiderano principalmente una base per stimare la capacità di guadagno. I creditori sono interessati principalmente alla liquidità e alla capacità di pagare gli interessi e riscattare il prestito entro un determinato periodo. La direzione è interessata all'evoluzione degli strumenti analitici che misureranno i costi, l'efficienza, la liquidità e la redditività al fine di prendere decisioni intelligenti.

Classificazione dei rapporti:

I rapporti finanziari possono essere classificati nei seguenti cinque gruppi:

1) Strutturale

2) Liquidità

3) Redditività

4) Fatturato

5) Varie.

1. Gruppo strutturale:

I seguenti sono i rapporti nel gruppo strutturale:

i) Debito finanziato alla capitalizzazione totale:

Il termine capitalizzazione 'totale' comprende debito a termine di prestito, capitale sociale e riserve e surplus. Il rapporto tra debito finanziato e capitalizzazione totale è calcolato dividendo il debito finanziato per capitalizzazione totale. Può anche essere espresso come percentuale del debito finanziato rispetto alla capitalizzazione totale. Prestiti a lungo termine

Capitalizzazione totale (capitale sociale + riserve e surplus + prestiti a lungo termine)

ii) Debito al capitale netto:

Si deve prestare la dovuta attenzione al; calcolo e interpretazione di questo rapporto. La definizione di debito richiede due elementi principali. Uno include le passività correnti mentre l'altro le esclude. Quindi il rapporto può essere calcolato con i seguenti due metodi:

Prestiti a lungo termine + credito a breve termine + Totale debito a patrimonio netto = passività e riserve correnti Capitale sociale azioni + riserve e eccedenze (o)

Debito finanziario netto a lungo termine =

Debito a lungo termine / capitale sociale azionario + riserve e eccedenze

iii) Attività immobilizzate nette a debito finanziato:

Questo rapporto funge da misura supplementare per determinare la sicurezza per i creditori. Un rapporto di 2: 1 significherebbe che per ogni rupia di indebitamento a lungo termine, vi è un valore contabile di due rupie di capitale fisso netto:

Debito finanziario netto attività immobilizzate

iv) Debito finanziato (a lungo termine) al capitale circolante netto:

Il rapporto è calcolato dividendo il debito a lungo termine per l'ammontare del capitale circolante netto. Aiuta ad esaminare il contributo dei creditori alle attività liquide della società.

Finanziamenti a lungo termine Capitale circolante netto

2. Gruppo di liquidità:

Contiene il rapporto corrente e il rapporto di prova acido.

i) Rapporto attuale:

Viene calcolato dividendo le attività correnti in base alle passività correnti. Questo rapporto è generalmente una misura accettabile di solvibilità a breve termine in quanto indica la misura in cui afferma che i creditori a breve termine sono coperti da attività che potrebbero essere convertite in liquidità in un periodo corrispondente alla scadenza delle richieste. Attività correnti / Passività correnti e accantonamenti + credito a breve termine rispetto all'inventario

ii) rapporto acido-test:

Viene anche definito come rapporto rapido. È determinato dividendo le "attività rapide", ossia le disponibilità liquide, gli investimenti negoziabili e i debitori diversi, in base alle passività correnti. Questo rapporto è il più alto punto di forza finanziario rispetto all'attuale rapporto in quanto non tiene conto dell'inventario che può essere molto basso.

3. Gruppo di redditività:

Ha cinque rapporti, e sono calcolati come segue:

4. Gruppo di fatturato:

Ha quattro rapporti e sono calcolati come segue:

5. Gruppo misto:

Contiene quattro rapporti e sono i seguenti:

Standard per il confronto:

Per fare un uso corretto dei rapporti, è essenziale disporre di standard fissi per il confronto. Un rapporto di per sé ha un significato molto piccolo a meno che non sia paragonato ad uno standard appropriato. La selezione di standard adeguati di confronto è un elemento molto importante nell'analisi del rapporto. I quattro standard più comuni utilizzati nell'analisi del rapporto sono; assoluto, storico, orizzontale e preventivato.

Gli standard assoluti sono quelli che vengono generalmente riconosciuti come desiderabili indipendentemente dall'azienda, dal tempo, dallo stadio del ciclo economico o dagli obiettivi dell'analista. Gli standard storici comportano il confronto tra le prestazioni passate di una società come standard per il presente o il futuro.

Negli standard orizzontali, una società viene confrontata con un'altra o con la media di altre società della stessa natura.

Gli standard di bilancio sono stati raggiunti dopo aver preparato il budget per un periodo. I rapporti sviluppati dalle prestazioni effettive vengono confrontati con i rapporti previsti nel budget al fine di esaminare il grado di raggiungimento degli obiettivi previsti dell'azienda.

limitazioni:

I seguenti sono i limiti dell'analisi del rapporto:

1. È sempre un lavoro impegnativo trovare uno standard adeguato. Le conclusioni tratte dai rapporti non possono essere migliori degli standard rispetto ai quali vengono confrontati.

2. Quando le due società hanno dimensioni, età e prodotti diversificati sostanzialmente diversi, il confronto tra di esse sarà più difficile.

3. Un cambiamento nel livello dei prezzi può compromettere seriamente la validità dei confronti di rapporti calcolati per periodi di tempo diversi e in particolare nel caso di rapporti il ​​cui numeratore e denominatore sono espressi in diversi tipi di rupie.

4. Anche i confronti sono resi difficili a causa delle differenze di termini come il profitto lordo, l'utile operativo, l'utile netto ecc.

5. Se le aziende ricorrono al "window dressing", gli estranei non possono esaminare i fatti e influenzare la validità del confronto.

6. I rendiconti finanziari sono basati su prestazioni parziali e eventi parziali che possono essere solo guide nella misura in cui possono essere ragionevolmente considerate come quote per il futuro.

7. I rapporti non forniscono una risposta definitiva ai problemi finanziari. C'è sempre la questione del giudizio su quale significato dovrebbe essere dato alle figure. Pertanto, si deve fare affidamento sul proprio buon senso nella selezione e valutazione dei rapporti.