Domande d'esame sulla gestione del Forex

Ecco una raccolta di alcune domande d'esame sulla gestione dei forex.

Q.1. Cos'è la gestione Forex?

Ans. La gestione del Forex coinvolge l'intera gamma di operazioni finanziarie relative alle attività internazionali di organizzazioni o imprese commerciali. Queste attività possono includere: l'espansione in paesi stranieri, l'investimento in un altro paese, l'approvvigionamento di input da un altro paese o la vendita del prodotto o del servizio dell'organizzazione in un altro paese.

La valuta estera è il denaro di un paese straniero - cioè i saldi bancari in valute estere o banconote, assegni, cambiali ecc. Ogni volta che la valuta di un paese deve essere scambiata con la valuta di un altro paese, ci devono essere due parti coinvolte, cioè, compratore e venditore.

La transazione inserita tra acquirente e venditore per quanto riguarda lo scambio di una valuta con un'altra valuta è nota come transazione in valuta estera. Tale transazione in valuta estera si verifica in relazione all'importo fisso di una valuta, che sarà scambiata a una tariffa concordata rispetto ad altre valute. Tali accordi saranno implementati in un particolare momento concordato.

Il luogo fisico o i luoghi istituzionali in cui la valuta di un paese è scambiata per un'altra valuta, al tasso di cambio concordato, è noto come mercato dei cambi.

Generalmente, il luogo fisico non è visto nel caso del mercato dei cambi, è un mercato virtuale; operando attraverso il supporto di media elettronici, ecc. Questo mercato è quasi simile a un mercato fuori borsa.

La genesi del mercato può essere ricondotta alla necessità di valute estere derivanti da:

a) Commercio internazionale,

(b) Investimenti esteri e

(c) Prestiti e prestiti dall'estero.

Q.2. Quali sono le funzioni della moneta?

Ans. Per ottenere una migliore comprensione delle cause che hanno governato lo sviluppo di monete e cartamoneta, è consigliabile comprendere le tre funzioni essenziali della moneta sotto forma di denaro.

io. Mezzo di scambio:

Il denaro viene utilizzato come mezzo di scambio per calcolare facilmente il tasso di cambio di beni e servizi.

ii. Misura del valore:

Il denaro viene utilizzato per valutare e valutare il valore equo e comparativo di diversi beni e servizi.

iii. Riserva di valore:

Il denaro in generale, non guasta per un periodo di tempo. Quindi può essere conservato in modo affidabile senza timore di deterioramento e può essere utilizzato in un secondo momento. Uno ha anche una misura di prevedibilità per quanto riguarda il suo potere d'acquisto.

Q.3. Come vengono identificate le esposizioni ai cambi di valuta estera?

Ans. Forex Manager di solito trova le esposizioni in valuta estera, a causa di transazioni commerciali nel periodo di tempo con il resto del mondo. Accade anche a un individuo in veste di viaggiatore, turisti, studenti, ecc. Il rischio nasce, a causa dell'apprezzamento o del deprezzamento della valuta nazionale contro la valuta estera negoziata.

Ad esempio, quando un turista spagnolo è arrivato in India, per godersi i Common Wealth Games (CWG) e la valuta indiana è diventata più forte, è atterrato con costi più elevati in termini di valuta, ovvero Euro. Quando una società indiana compra i prodotti esteri dalla Slovenia, è esposto al rischio che la rupia indiana si indebolisca nei confronti dell'euro.

Allo stesso modo, un esportatore indiano che vende beni e merci ad un compratore in Armenia, e se la Rupia indiana diventa più forte contro i Dram armeni, allora ne viene beneficiato. Il Tesoro e i Gestori di fondi delle ditte indiane sono esposti ai rischi di cambio a causa della creazione di attività estere. Se la valuta indiana si indebolisce, sono esposte a cadute nel valore delle attività estere.

Deve essere visto dalla percezione della liquidazione dei beni situati in un paese straniero e, a sua volta, per rimpatriare i soldi in India, se la valuta indiana diventa più forte, allora l'impresa indiana avrebbe effetti positivi in ​​termini di maggiori benefici.

Q.4. Fai un esempio per spiegare i tassi di cambio?

Ans. Supponiamo che stai ricevendo un Apple l-touch da 16 GB per Rs. 18.000 / - in India, e lo stesso articolo per US $ 400, quindi possiamo dire che 1 US $ = Rs. 45 / -? Sì possiamo. Quando confrontiamo il prezzo di un prodotto in due luoghi diversi e anche quello allo stesso tempo, possiamo avere un'idea del tasso di una valuta in termini di altra valuta. Spiegando ulteriormente, possiamo dire

US $ 400 = Rs. 18.000 / - (il tasso dello stesso prodotto in due luoghi diversi contemporaneamente)

Quindi, possiamo dire che 1 US $ = Rs. 45 / - (Rs 18000 = $ 400)

Questo è noto come tasso di cambio estero. Il tasso al quale una valuta viene convertita in un'altra valuta è il tasso di cambio tra le valute interessate.

Il tasso di cambio per una valuta è noto dalla quotazione nel mercato dei cambi. Gli intermediari bancari e finanziari trattano, archiviano e costituiscono il mercato dei cambi.

Come in qualsiasi merce o mercato azionario, o il tasso di Apple l-touch 16 GB (come riportato nell'esempio sopra), i tassi nel mercato dei cambi sono determinati dall'interazione delle forze della domanda e dell'offerta della merce trattata in, vale a dire, valuta estera.

Dal momento che la domanda e l'offerta sono influenzate da una serie di fattori, sia fondamentali che transitori, le tariffe continuano a cambiare frequentemente e violentemente, e quindi diventa importante per il gestore Forex avere una vigilanza costante sui tassi e prendere decisioni di conseguenza.

Q.5. Cos'è il mercato dei cambi Forex?

Ans. Il mercato delle valute estere è il mercato fisico o i mercati di e-wired in cui compratori e venditori di valuta estera si incontrano e si accordano reciprocamente per scambiare l'una e l'altra valuta. Sia per l'acquirente che per il venditore l'importanza della valuta è nella natura della merce.

La domanda e l'offerta di moneta e il suo tasso di equilibrio si basano sulla necessità della merce come prodotto fisico. Quindi, è anche noto come mercato over-the-counter (OTC). A causa di diversi fusi orari nel mondo, il mercato dei cambi è considerato operativo per tutte le 24 ore e per tutti i giorni dell'anno.

Mercato Forex al dettaglio:

Quando gli individui, come i turisti, i turisti, gli studenti, i piccoli imprenditori sono coinvolti nello scambio di valuta straniera nella valuta locale o viceversa, allora tale mercato dei cambi è noto come il mercato al dettaglio di valuta estera. A tale scopo, la conversione avviene attraverso le banconote, i travellers cheques, i soldi di plastica, ecc.

Mercato Forex all'ingrosso:

Ogni volta che le aziende di medie dimensioni e le grandi aziende sono coinvolte nel mercato dei cambi oltre ai banchieri tra di loro, allora il mercato è noto come mercato dei cambi all'ingrosso.

Q.6. Differenza tra bilancia commerciale e bilancia dei pagamenti:

Ans. Differenza # Bilancia commerciale:

1. Largo / stretto:

La bilancia commerciale è un concetto ristretto. Fa parte della bilancia commerciale.

2. Natura degli oggetti:

La bilancia commerciale si occupa solo di beni visibili e materiali.

3. Significato:

La bilancia commerciale non è tanto significativa quanto la bilancia dei pagamenti per l'analisi economica.

4. Registra:

La bilancia commerciale è solo la registrazione parziale del commercio estero del paese.

5. Recupero:

Bilancia commerciale sfavorevole può essere recuperata dal saldo favorevole del pagamento.

Differenza n. Saldo:

1. Largo / stretto:

La bilancia dei pagamenti è un concetto ampio. Include bilancia commerciale.

2. Natura degli oggetti:

La bilancia dei pagamenti riguarda sia i beni visibili che quelli invisibili.

3. Significato:

La bilancia dei pagamenti è più significativa e ogni paese la prende in considerazione mentre formula la sua politica economica.

4. Registra:

La bilancia dei pagamenti è la registrazione completa del commercio internazionale del paese.

5. Recupero:

La bilancia commerciale sfavorevole non può essere recuperata al di fuori della bilancia commerciale favorevole.

Q.7. Qual è la base economica del commercio internazionale?

Ans. Gli squilibri tra la necessità e la disponibilità delle risorse in una particolare area nazionale e geografica hanno dato vita al commercio e ai servizi internazionali. La crisi delle risorse ha motivato i cittadini del mondo a utilizzare le risorse in modo tale da aumentare l'efficienza e l'efficacia, il che a sua volta contribuisce a migliorare la produttività delle risorse.

Più tardi, il cittadino che ha prodotto più del necessario da lui o dal suo paese o regno, lo scambierà con un'altra controparte del globo. Ciò accade a causa della disponibilità di risorse scarse sotto forma di terra, lavoro, capitale, risorse naturali, sviluppo della tecnologia e capacità di utilizzare la tecnologia nel modo migliore.

Ad esempio, la Svizzera è specializzata nella produzione di orologi da polso, a causa della disponibilità di manodopera efficiente e altamente qualificata. D'altra parte, l'India ha condizioni meteorologiche favorevoli alla produzione di grano e riso, e quindi è specializzata nella produzione di grano e riso.

Il commercio internazionale soffre di alcune barriere naturali e artificiali, che non esistono nel caso del commercio interno. Ogni paese è separato da confini politici, sistemi economici, moneta e sistema bancario.

I beni capitali e il lavoro non possono circolare liberamente tra paesi, a causa di alcune restrizioni governative. Anche i paesi differiscono in termini di lingua, organizzazione sociale e culturale, ecc. Nonostante tutti questi fattori contrari al commercio internazionale, è cresciuto costantemente di volume e importanza.

QUADRO 8. Quali sono gli elementi delle transazioni in bilancia dei pagamenti?

Ans. I rapporti di varie voci contabilizzati nel conto della bilancia dei pagamenti sono illustrati nella figura 2.3 di seguito:

Discuteremo ora sui vari termini menzionati nella Figura 2.3.

Oggetti visibili:

Tutti i tipi di beni fisici importabili ed esportabili sono noti come articoli visibili. Questi sono elementi visibili perché possono essere visti e toccati in porto.

Oggetti invisibili:

Tutti i servizi che sono esportabili e utilizzabili, come banche, assicurazioni, viaggi, trasporti, redditi da investimenti, donazioni, comunicazioni costituiscono elementi invisibili.

Capitale:

Gli elementi costituiti da entrate in conto capitale e pagamenti in conto capitale sono noti come trasferimenti in conto capitale.

Q.9. Cosa si intende per tasso di cambio?

Ans. Per commercio in valuta estera si intende il tasso al quale una valuta viene scambiata con l'altra valuta. Tutti i pagamenti esteri comportano la conversione di una valuta nazionale o locale in qualche altra valuta estera. Il tasso di cambio indica il saldo del denaro esterno e riflette anche il potere d'acquisto della valuta di un paese in termini di valuta di un altro paese.

Q.10. Cos'è la bilancia commerciale?

Ans. Il termine bilancia commerciale è interessato dalla differenza tra esportazioni e importazioni di beni materiali visibili. Mentre l'economia mondiale si sta spostando verso l'LPC (liberalizzazione, privatizzazione e globalizzazione), ogni paese del mondo è coinvolto nel commercio internazionale sotto forma di esportazione e importazione di beni, merci e servizi.

Come la caratteristica e il processo continui del commercio internazionale, è necessario calcolare l'importo pagabile e ricevibile in termini di valuta estera. L'impatto del movimento delle valute straniere è indicato attraverso il calcolo della bilancia commerciale.

Q.11. Quali sono i metodi adottati dai paesi per i tassi di cambio?

Ans. L'attuale sistema è definito come un "flottante gestito" in base al quale le principali valute sono fluttuanti, ma soggette alle normative sul controllo dei cambi per mantenere i movimenti del tasso entro i limiti.

I diversi metodi attualmente adottati dai paesi per i tassi di cambio sono i seguenti:

un. Le principali valute come il dollaro USA, lo yen giapponese, la sterlina inglese, sono fluttuanti, cioè i loro tassi di cambio sono determinati dalle condizioni di mercato.

b. Alcune valute sono ancorate a SDR; i loro valori si muovono con il cambiamento nel valore di SDR, ad esempio, il kyat birmano.

c. Alcune valute sono ancorate a una valuta principale, ad esempio la rupia dello Sri Lanka è ancorata alla sterlina.

d. Per alcune valute, le tariffe sono basate su un paniere di valute, ad esempio Cina, Malesia e Arabia Saudita.

e. Per alcune valute, le tariffe sono soggette ad accordi di mutuo intervento.

f. La valuta di un altro paese circola come unica offerta legale o il paese appartiene a un'unione monetaria o valutaria in cui la stessa moneta a corso legale è condivisa dai membri del sindacato. Esempio, Ecuador e Panama che utilizzano il dollaro USA e i paesi membri dell'euro, come Germania, Francia, Italia ecc., Che condividono la valuta comune, ovvero Euro.

g. Alcune valute, combinano le forze del mercato e l'intervento del governo nel fissare lo scambio automatico. Ad esempio, India, Russia e Singapore.

h. Alcuni paesi non hanno la propria valuta nazionale, ad esempio, 14 paesi dell'Africa centrale e occidentale utilizzano congiuntamente il franco CFA, che è fissato all'euro tramite il franco francese.

D.12. Quali sono i tassi di offerta e di offerta?

Ans. I tassi di acquisto e di vendita per valuta estera sono anche indicati come le tariffe di offerta e di offerta. Nel tasso di cambio del dollaro di cui sopra a Londra, vale a dire $ 1, 6290 / 98, la banca quotante sta offrendo (vendendo) dollari a $ 1, 6290 per libbra mentre si fa un'offerta per loro (acquisti) a $ 1, 6298.

In questa citazione, quindi, il tasso di offerta per dollari è $ 1, 6298 mentre il tasso offerto è $ 1, 6290. Il tasso di offerta per una valuta è automaticamente la tariffa offerta (cioè venduta) per l'altra. Nell'esempio sopra, il tasso di offerta per dollari, vale a dire $ 1, 6298, è anche la tariffa offerta per le sterline.

Nel metodo di quotazione diretta, tasso quotato secondo la prassi prevalente nell'economia indiana:

1 US $ = Rs.42.50 / 42.60

Qui, il prezzo dell'offerta (acquisto) per USD $ da parte dei trader (ad esempio, rivenditori autorizzati o banchieri) è Rs.42.50; mentre il tasso di offerta (vendita) per US $ è Rs.42.60.

Scambio di quotazioni:

Anche il termine "bid and offer rates" è prevalente nel mercato monetario. Ad esempio, se una banca cita un tasso di interesse di 5-1 / 2 / 5/8 per i depositi in dollari di sei mesi, comunica che la banca è disposta ad accettare un deposito in dollari di sei mesi al 5-1 / 2% mentre è disposto a collocare depositi (concedendo prestiti) della stessa durata al 5-5 / 8% annuo.

Nel gergo di mercato, si sta offrendo per i depositi a 5-1 / 2 (il tasso di offerta), mentre offre depositi a 5-5 / 8 (la tariffa offerta). L'interesse sui prestiti raccolti nei mercati offshore è generalmente collegato al tasso interurbano offerto di Londra (LIBOR).

Q.13. Come viene effettuato il recupero degli interessi sulle fatture acquistate?

Ans. Quando la banca acquista un conto dal cliente, paga immediatamente le rupie indiane al cliente. La banca ha il diritto di rivendicare interessi dal cliente a partire dalla data di acquisto della fattura fino al momento in cui la fattura della data viene realizzata e accreditata sul nostro conto della banca con la banca corrispondente all'estero.

Sul valore della rupia della fattura acquistata, alla data dell'acquisto stesso, la banca dovrebbe incassare separatamente, mediante addebito sul conto del cliente, l'interesse sulla fattura fino alla sua scadenza prevista (chiamata "data di scadenza nozionale").

La scadenza nozionale comprendente:

io. Il normale periodo di transito; e

ii. L'uso del conto.

Il normale periodo di transito è il periodo medio normalmente richiesto dalla data della negoziazione o dell'acquisto del conto fino al ricevimento dei proventi del conto nel nostro conto bancario.

La FEDAI prescrive un periodo uniforme di 25 giorni come normale periodo di transito per tutte le fatture in valuta estera, indipendentemente dalla destinazione. (In precedenza diversi periodi di transito normali erano prescritti per paesi di diversi continenti.) Come eccezione alla regola generale, per le fatture emesse con lettere di credito che prevedono richieste di rimborso per telecomunicazioni, il normale periodo di transito è di 5 giorni.

In caso di fatture per l'esportazione in cui le scadenze sono calcolate a partire dalla data di spedizione o dalla data della cambiale, ecc. Non è applicabile un normale periodo di transito poiché è nota la data di scadenza effettiva. Il tasso di interesse da incassare sarà determinato dalla banca interessata soggetta alle direttive della Reserve Bank di volta in volta a tale riguardo. Gli interessi devono essere arrotondati alla rupia più vicina.

L'interesse è calcolato dalla formula:

Per il conto che presuppone un tasso di interesse del 10% annuo, l'interesse recuperato all'acquisto del conto sarà il seguente:

Q.14. Cos'è l'account in valuta estera (EEFC) di Exchange Earner?

Ans. L'esportatore o il beneficiario di una rimessa in valuta estera ha la possibilità di trattenere fino al 50% del valore della fattura o della rimessa sul conto in valuta estera (fino al 100% per i professionisti, le unità orientate all'esportazione e gli esportatori di status) a essere utilizzato da lui per effettuare il pagamento in valuta estera per scopi approvati.

L'importo così trattenuto sarà accreditato sul conto della valuta estera dell'acquirente (EEFC) dell'esportatore presso la banca. Se una parte del valore della fattura o della rimessa viene trattenuta in valuta estera, il tasso di cambio verrà applicato e il valore convertito in rupie solo per l'importo del saldo. All'account EEFC verrà accreditato l'importo trattenuto solo al momento della realizzazione del conto.

Illustrazione:

L'8 settembre, un esportatore presenta una richiesta per un dollaro USA di 1.00.000 a New York.

I tassi di riferimento per il dollaro USA nel mercato interbancario sono i seguenti:

Usa 1 dollaro USA = Rs.49.3000 / 3500

Spot / settembre - 6000/7000

Ottobre - 8000/9000

Novembre - 1, 0000 / 1000

Il periodo di transito è di 25 giorni. Julie Bank richiede un margine di cambio dello 0, 10%. L'interesse per il finanziamento delle esportazioni è del 10% annuo. Il cliente sceglie di trattenere il 15% del ricavato in dollari USA, nel conto EEFC.

Ti viene richiesto di calcolare:

un. La velocità con cui la fattura sarà acquistata dalla banca;

b. L'importo della rupia pagabile al cliente; e

c. Interesse da recuperare da lui.

Soluzione:

Poiché la valuta estera è a premio, il periodo di transito sarà arrotondato al mese più basso (cioè zero) e la tariffa per il cliente sarà basata sulle tariffe spot.

Arrotondato al multiplo più vicino di 0.0025, la tariffa quotata al cliente sarebbe di Rs.49.2500 per dollaro.

All'account del cliente verrà accreditato l'equivalente in rupie del dollaro USA 85.000 pari all'85% del valore della fattura. Al tasso di Rs.49.2500 per dollaro, l'importo della rupia accreditato sarà di Rs.41, 86.250.

Interessi addebitati su Rs.41, 86, 250 al 10% per 25 giorni: Rs.28, 673.

D.15. Come gestire il rischio del tasso di cambio?

Ans. A causa di cambiamenti imprevisti nel tasso di cambio, l'impresa che si occupa di ditte straniere si trova ad affrontare il rischio del tasso di cambio. Inoltre, l'impresa deve affrontare anche il rischio di operare attraverso filiali e filiali estere. Tale rischio del tasso di cambio comporta rischi di cash flow.

Con la liberalizzazione, la privatizzazione e la globalizzazione delle economie in tutto il mondo è emersa la necessità di tassi di cambio fluttuanti. Quindi, le aziende devono sviluppare strategie per proteggere i loro profitti dalle conseguenze negative delle fluttuazioni dei tassi di cambio oltre alla gestione del flusso di cassa.

Il rischio di cambio può essere rimosso adottando un approccio come di copertura. La copertura dell'esposizione valutaria attraverso strumenti di copertura impone determinati costi all'impresa. Pertanto, l'azienda deve trovare un equilibrio tra i rischi di cambio e i costi connessi alla copertura degli stessi.

Grado di centralizzazione delle transazioni in valuta estera, sistemi contabili, responsabilità nello sviluppo e integrazione delle strategie, tipi di esposizioni da gestire, sistema di formulazione degli obiettivi aziendali e progettazione del sistema di follow-up per valutare la gestione del rischio di cambio, ecc. fornire il quadro di base e le linee guida per la gestione operativa dell'impresa.

Q.16. Quali sono le insidie ​​della valutazione del rischio?

Ans. La valutazione del rischio soffre del numero di insidie ​​come:

un. La valutazione del rischio è normalmente considerata un'attività esperta. Quindi, la visione e le percezioni degli esperti rendono la valutazione del rischio diversa.

b. A volte i responsabili aziendali, che lavorano come valutatori, possono sottovalutare l'incertezza.

c. Quando i manager aziendali lavorano come valutatori, non sono adeguatamente formati per la comprensione e l'applicazione delle tecniche di valutazione.

d. I valutatori del rischio si affidano in gran parte a tendenze o eventi passati come predittore di eventi futuri; e

e. I dirigenti aziendali non stanno integrando pienamente i metodi di gestione dei rischi nel loro processo di pianificazione e gestione generale e funzionale.

D.17. Cosa si intende per rischio di cambio estero?

Ans. Il rischio di cambio è definito come la variazione del valore reale delle attività e delle passività o il reddito operativo attribuito a variazioni impreviste dei tassi di cambio. Un'esposizione valutaria affrontata dall'impresa a causa dell'esposizione alle transazioni, dell'esposizione alla traduzione e dell'esposizione economica.

Il programma completo di gestione dell'esposizione ha bisogno che i responsabili aziendali capiscano le implicazioni dei movimenti valutari sulla posizione finanziaria dell'impresa, inclusa la posizione del flusso di cassa. A tal fine, la direzione deve istituire misure politiche tempestive e ben pianificate per proteggere il patrimonio dell'impresa e per mantenere la liquidità.

In generale, gli obiettivi della gestione sono di minimizzare le perdite di cambio a causa dei movimenti valutari e anche di ridurre al minimo i costi di protezione. Le misure interne come la compensazione, la corrispondenza, la conduzione e la legatura, ecc., Possono essere utilizzate per ridurre al minimo le perdite di cambio dovute alle attività operative dell'impresa.

Le misure esterne come contratti a termine, futures, opzioni, swap, ecc., Sono utilizzate per mantenere e gestire il valore di attività e passività. Oltre a quanto sopra, l'azienda sta anche utilizzando le misure di protezione. Le misure di protezione sono di due tipi come generali e specifici.

D.18. Cosa sono i derivati?

Ans. I derivati ​​sono gli strumenti finanziari che consentono all'azienda di gestire i rischi in modo efficiente ed efficace separando i rischi in diversi elementi o variabili.

Dopo la separazione dei rischi in piccoli elementi, l'impresa è in grado di coprire o accettare l'una o alcune parti del rischio. I derivati ​​finanziari stanno acquisendo sempre più importanza nel settore della finanza, per gestire i rischi emergenti a causa delle operazioni operative e finanziarie dell'impresa.

Quando i rischi totali sono suddivisi in elementi diversi, generalmente sono definiti come rischio di prezzo, rischio di variazione del tasso di cambio, rischio di tasso di interesse, ecc. I derivati ​​finanziari consentono la ridistribuzione o il trasferimento del rischio ad altri che possono gestire e desiderano prenderli I derivati ​​finanziari offrono un livello più elevato di liquidità e una rapida adattabilità ai cambiamenti del mercato e sostengono l'impresa in quanto oggetto di scambi in una borsa organizzata.

Derivati ​​finanziari sono il contratto finanziario. Il valore dei derivati ​​deriva da un'altra attività o da un indice di valori patrimoniali che sono detenuti per società. Le attività sottostanti possono essere in valuta estera, obbligazioni, azioni o materie prime, ecc.

I derivati ​​sono contratti finanziari sviluppati per proteggere la società dal rischio finanziario emergente a causa di transazioni commerciali, quindi in altre parole, è uno strumento di copertura. Può anche essere usato per speculare sul movimento di materie prime o valuta estera, sui prezzi dei titoli, sui tassi di interesse o sui livelli degli indici finanziari. In generale, il responsabile finanziario è sempre lontano dalle percezioni speculative.