6 forme di controllo utilizzate dalla banca centrale per il controllo selettivo del credito

Ai fini del controllo selettivo del credito, la banca centrale generalmente utilizza le seguenti forme di controllo, di volta in volta.

1. Garantire la regolamentazione dei prestiti fissando i requisiti di margine:

La pratica del requisito di margine è adottata da tutti i banchieri per determinare il valore del prestito di un titolo di garanzia offerto dal mutuatario.

Il valore del prestito del titolo = Il valore di mercato del titolo - Il margine.

Pertanto, il valore del prestito di una quota azionaria con valore di mercato di Rs. 120, con il 20% di margine richiesto: 120 - 24 = 96. Da qui il massimo del prestito di Rs. 96 può essere concesso su questa sicurezza da una banca commerciale.

Il sistema di requisiti di margine deve essere seguito anche da altri operatori di sicurezza nel corso del loro prestito.

La banca centrale è autorizzata a fissare il "margine" e quindi a fissare l'importo massimo che l'acquirente di titoli può prendere in prestito con tali titoli. Pertanto, quando i requisiti di margine vengono modificati, gli importi del prestito disponibili vengono modificati. Se il margine è fissato al 50%, l'acquirente di azioni, con un valore di mercato corrente di Rs. 1.000, dovrebbe pagare Rs. 500 in contanti e i titoli potrebbero essere utilizzati come garanzia per un prestito fino a Rs. 600 da una banca o un rivenditore di sicurezza.

Ora, se il margine viene aumentato al 60%, il valore del prestito del titolo viene ridotto a Rs. Solo 400 Pertanto, l'aumento del margine limita la capacità di indebitamento del titolare della sicurezza. È quindi chiaro che il metodo di fissazione del requisito di margine differisce dagli altri strumenti di controllo del credito perché influisce direttamente sulla domanda di credito, piuttosto che sulla quantità o sul costo del credito.

Si tratta di un dispositivo selettivo molto efficace per controllare il credito nella sfera speculativa senza limitare al tempo stesso la disponibilità di credito in altri settori produttivi come l'industria, il commercio, l'agricoltura, ecc. Questo dispositivo è anche utile per controllare l'inflazione in alcuni settori sensibili punti dell'economia senza influenzare gli altri settori nei paesi sottosviluppati come l'India. Pertanto, spesso le banche centrali stabiliscono per legge requisiti di margine per i prestiti contro determinati beni, ad esempio le materie prime agricole, in particolare i cereali, al fine di scoraggiare l'accaparramento di tali beni essenziali e quindi di impedire un aumento dei loro prezzi.

Un altro netto vantaggio di questo metodo è che, in pratica, può essere facilmente amministrato, poiché il credito è ben definito e applicabile su un certo numero di banche e altri concessionari. Tuttavia, questo metodo avrà dei limiti nel raggiungimento del suo obiettivo quando ci sono fughe di credito per finanziare la speculazione della sicurezza attraverso prestiti "non-purpose" agli speculatori e agli usurai non regolamentati e in vari altri modi.

2. Regolamento sul credito al consumo:

La regolamentazione del credito al consumo consiste nella definizione di regole relative ai pagamenti e alle scadenze massime del credito rateale per l'acquisto di specifici beni di consumo durevoli. Pertanto, questa forma di controllo selettivo impiega due dispositivi: l'acconto minimo e il periodo massimo di pagamento. Entrambi sono applicati a prestiti al consumo su articoli elencati.

Aumentare il limite di acconto richiesto tende a ridurre la domanda di credito per questo scopo, nonché a ridurre l'importo che può essere fornito legalmente per questo scopo. La riduzione del periodo di pagamento massimo, con l'aumento dei pagamenti rateali richiesti, tende anche a ridurre la domanda di tali prestiti e quindi a controllare il credito al consumo.

Questo metodo è uno strumento supplementare estremamente utile per il controllo dell'inflazione e il mantenimento della stabilità economica. Tuttavia, questo metodo ha un grande significato nei paesi avanzati, dove esiste un credito al consumo su larga scala attraverso pagamenti rateali e acquisti a rate. Nei paesi sottosviluppati come l'India, questo metodo ha poca importanza perché c'è poco sviluppo in tale sistema di credito al consumo.

Inoltre, il problema dell'amministrazione, della conformità e dell'applicazione è un compito importante in questo metodo, specialmente durante il periodo di pace, quando è difficile ottenere un sostegno pubblico per la regolamentazione.

3. Emissione di direttive:

Recentemente, in molti paesi, sono state attuate restrizioni selettive attraverso le "direttive" emesse dalla banca centrale alle banche commerciali, nonché attraverso alcuni accordi informali e volontari tra il primo e il secondo. Il prestigio e lo status della banca centrale hanno un grande significato nel determinare l'efficacia delle direttive. La loro efficacia dipende anche dalla struttura bancaria: le filiali bancarie avranno una risposta più rapida rispetto al sistema bancario unitario.

Le "direttive" possono essere in forma di dichiarazioni orali o scritte, appelli o avvertimenti, in particolare per frenare le singole strutture di credito e limitare il volume complessivo dei prestiti.

Una valutazione complessiva dei risultati effettivi delle "direttive" e di tali accordi informali con le banche commerciali è difficile. Molte volte le banche in condizioni altamente competitive non obbediscono alle "direttive" della banca centrale per il controllo del credito. Pertanto, le "direttive" sono di solito integrate da strumenti tradizionali più vincolanti di controllo del credito.

4. Razionamento del credito:

Il razionamento del credito è un metodo selettivo adottato dalla banca centrale per il controllo e la regolamentazione dello scopo per cui il credito è concesso o assegnato dalle banche commerciali. Nell'URSS, il razionamento del credito da parte della banca centrale è diventato un fattore importante in generale nella sua politica economica. In effetti, il razionamento del credito e del capitale è logico in concomitanza con la pianificazione autoritaria. Garantisce la diversione delle risorse finanziarie nei canali desiderati dell'autorità pubblica, a sostegno degli obiettivi della pianificazione.

Il razionamento del credito può assumere due forme: (i) la banca centrale può fissare il massimale sui portafogli aggregati delle banche commerciali in modo che i prestiti e gli anticipi non superino tale massimale. Questo è chiamato massimale del portafoglio variabile, (ii) la banca centrale può prescrivere rapporti minimi relativi al capitale di una banca commerciale rispetto al suo patrimonio totale oa specifiche categorie di esso. La banca centrale è autorizzata a variare tale rapporto minimo in qualsiasi momento. Questo metodo è chiamato rapporto capitale variabile delle attività. Entrambi questi metodi di razionamento del credito sono in effetti quantitativi-qualitativi.

Questo metodo, tuttavia, è molto condannato dai banchieri perché tende a essere discriminatorio e non consente alle banche di formulare una politica indipendente poiché le rotte di investimento per loro sono fisse e predeterminate. Si scontra anche con la funzione della banca centrale come prestatore di ultima istanza. È quindi giustificato solo nella pianificazione totalitaria e come espediente temporaneo in altre economie.

5. Morale Suasion e pubblicità:

Come sottolinea Chandler, "in molti paesi con solo una manciata di banche commerciali, la banca centrale si basa pesantemente sulla persuasione morale per raggiungere i suoi obiettivi." La persuasione morale implica la persuasione e la richiesta fatta dalla banca centrale alle banche commerciali di cooperare con la politica monetaria generale del primo. La banca centrale può anche persuadere o richiedere alle banche commerciali di non presentare ulteriori richieste di alloggio o di non finanziare attività speculative o non essenziali.

Quindi, la persuasione morale viene effettuata in molte forme. La banca centrale può chiamare i principali banchieri per i colloqui cuore-cuore. Si può fare appello al loro patriottismo e allo spirito nazionalistico. Pertanto, crea un ottimo effetto psicologico. Di fatto, la persuasione morale è un mezzo psicologico per controllare il credito. È puramente informale e, pertanto, il suo utilizzo non è soggetto a nessuna legge.

La persuasione morale è tuttavia una forma più lieve di controllo selettivo del credito, con reazioni psicologiche meno sfavorevoli, poiché non è accompagnata da compulsioni amministrative o minacce di azioni punitive. Rende più facile per la banca centrale assicurare la cooperazione volontaria e attiva delle banche commerciali. La persecuzione morale può anche essere estesa a istituzioni come banchieri indigeni, case di investimento, ecc., Che generalmente rimangono fuori dalla portata della banca centrale.

Tuttavia, la persuasione morale porterà buoni risultati solo se la banca centrale può assicurare piena cooperazione e rispetto per le sue parole da altri banchieri. Inoltre, può funzionare efficacemente solo sotto il sistema bancario di filiale. Inoltre, non è uno strumento reversibile poiché il credito può essere più facilmente limitato da esso che liberalizzato.

Quindi, possiamo concludere con Chandler che la persuasione morale può essere un utile complemento ad altre sezioni della banca centrale, ma è improbabile che possa essere un sostituto efficace per loro.

La banca centrale nei tempi moderni esercita anche una pressione morale sul sistema bancario dando pubblicità a ciò che è cattivo e malsano nel sistema creditizio, e quale dovrebbe essere la giusta politica dei banchieri. La banca centrale pubblica regolarmente una dichiarazione delle sue attività e passività, del mercato monetario e delle condizioni e tendenze bancarie, revisione del credito e delle condizioni economiche e così via. Quindi, le banche possono sapere cosa dovrebbero fare.

Tuttavia, l'efficacia della pubblicità e la persuasione morale come misura di controllo non possono essere verificate o valutate empiricamente. Tuttavia, a causa del crescente interesse pubblico e dell'intervento nella politica monetaria e creditizia del sistema bancario in uno Stato democratico, una certa pubblicità, da parte della banca centrale, sembra essere essenziale.

6. Azione diretta:

Il metodo più utilizzato di controllo del credito sia qualitativo che quantitativo è l'azione diretta della banca centrale. È spesso usato come alternativa o rapporto con la politica dei tassi bancari o le operazioni di mercato aperto.

L'azione diretta intrapresa dalla banca centrale può avere le seguenti forme:

(i) La banca centrale può rifiutare agevolazioni di risconto a quelle banche commerciali la cui politica creditizia non è in linea con la sua politica monetaria generale.

(ii) La banca centrale può rifiutarsi di concedere più credito a quelle banche i cui prestiti sono ritenuti superiori al loro capitale e riserve.

(iii) La banca centrale può addebitare un tasso di interesse penale, oltre il tasso bancario, per il credito richiesto, oltre un limite prestabilito.

In pratica, tuttavia, l'azione diretta non si è rivelata molto efficace ai fini del controllo qualitativo per i seguenti motivi:

(a) La paura e la forza in essa contenute generalmente ostacolano il raggiungimento di risultati positivi.

(b) Le banche commerciali hanno difficoltà a canalizzare il credito, poiché non è nelle loro mani regolare gli scopi ultimi per i quali i mutuatari utilizzeranno il credito.

(c) Inoltre, nella pratica, non esiste un modo semplice per delimitare tra usi essenziali e non essenziali, o prestiti produttivi e improduttivi, o tra speculazioni legittime ed eccessive.

L'azione diretta si trova anche in una situazione di conflitto quando si deve chiedere di rifiutare il credito alle banche associate, quando la banca centrale è il prestatore dell'ultima risorsa.